认真写一篇新城的文章吧
今天深度调研了新城，聊了3小时，感谢董秘以及证代
炒股首先炒的是大势，然后才是行业，然后公司
叫天时地利人和
大势的背景就是美元潮汐又开始新一轮的qe，这个是非常重要的，无论重资产的融资，估值，reits发型都是以美金为定价铆钉的，美债5%的时候，谁会买5%的商业？美债如果整到2%之下，那么这一块资产又是抢破头了。目前就处于一个降息大通道之下，看对了大势才能立于不败之地
接着是行业，行业最近天天zc，reits鼓励发型啥的，说防范重大fx啥的。还有一个很重要的点就是 鹅 法 英 都受不了我们的出口挤压了，开始加tax。我们的zc一般都是出口只要梦，内需就说一说，出口疲软了，就疯狂扩内需。最近形式在变得向内需一边的方向，出口大概率要下滑。
第三个就是微观公司。别的不说现在还能发出中票来，尤其是万科这个事，有一批给万科放钱的人被严格audit 的情况下，现在还能发债，都已经很牛逼了，领导们都是要十分肯定你没问题才敢放钱的。另外这个公司他2-3年后就变成了资产管理类公司，住开基本再见，运营商业管理，轻资产输出红利。希尔顿，三井住友，西田无一不是地产爆之后大牛股。
李嘉诚“天塌下来，都要有现金流进账，这才是好的模式”
现在新城完全符合这一特点。
未来5年新城回到百亿利润，是大概率确定的事。200亿租金 noi60，实际可能不止百亿利润
那么在低利率的环境中给20-30倍，如果有一定增速，给40倍也不是不可能
那么就是13倍空间。更别提 收购跳水商业，很多商业土老板干不下去，2折卖掉，新城收了商业赋能，卖掉这一块充分想象空间。
保守五年五倍。大家自己看吧$新城发展(01030)$ $新城控股(SH601155)$