回复@icefighter: 回头看美国这个牛逼基金经理的话，”投资者几乎要懂所有东西。It's like you kind of
need to know everything.“，还是挺有感慨的。
有人说我喜欢复盘牛股，浪费时间。
归纳和演绎，唯一的两条路。
不归纳总结，如何进步，我想不出来。
去年，我因为永续经营，成长空间大，选中了森麒麟。
后来复盘对比森麒麟和上游轮胎模具公司豪迈，发现后者市场空间小，但是竞争格局好，股价更加长牛。
依靠这个总结，我后来就买入福耀，因为福耀的竞争格局是汽车零部件里边最好的。
前几天，有人说，他因为永续经营看好赛轮。
说实话，这都是只知道九牛一毛。
我不仅知道轮胎是永续经营，我连具体的周期都知道了，轮胎的销量高点晚于整车销量高点17年。
那些因为轮胎是永续经营买入轮胎股的人，知道这个信息吗？未必。
但是，知道这个信息，就能赚钱吗？那就更加未必了。
很多人都是线性推演。
过去赛轮是全世界进步最快的轮胎厂商。但是他们没有想过未来。
我分析过轮胎行业过去二十年的历史，前六名就是那几个公司，都没有洗牌。
第十名开始，换来换去。
行业前几名，都是最牛逼的玩家，你要想逆袭，不是那么容易的。
十年前，就有人说，旭硝子和圣戈班的汽车玻璃没戏了，要被福耀玻璃淘汰。
十年过去了，又如何？
所以，去产能永远是很艰难的。
马拉松资本的书中曾经提到，他就因为国际化产能的扩张让他的逻辑推演不灵，这个国家去产能了，那个国家扩产了，最后杨白劳。
所以，马拉松资本现在更多投资微软这样的轻资产高壁垒股，这种公司不容易受国际化竞争格局影响。
我分析轮胎股，甚至要考虑他们建厂的目的地未来是否会动乱。
别人可能觉得我杞人忧天，但是这种重资产公司就是如此麻烦。
你少考虑了一个风险，一旦中招，到时就吃不了兜着走。
但是，我现在发现，大部分研究可能是无用功。
最好的投资，一定是简单的。
就像马拉松资本，一向以分析资本周期闻名，理论上他应该投资周期股，但是人家都不投了，开始投资微软这样的高壁垒股，因为分析起来相对简单，不可控因素少。
要抓主要矛盾。
如果投资汽车零部件，福耀玻璃，宁德时代是我唯一考虑的。
汽车轮胎，因为有消费属性，而且是重资产，在逆全球化时代风险可能特别多，这种行业未来投资价值不大。
当然，更大的主要矛盾来自于AI。
福耀玻璃和宁德时代跟AI关系不大，所以可见的未来，他们的收益率不会太高。
虽然他们已经是中国制造业竞争优势最明显的公司。//@icefighter:回复@icefighter:昨天看一个牛人的文章，他提到十种信息差，有两种我认为最重要：
1.实践，执行带来的信息差。
2.理论、知识带来的信息差。
大部分人理论学的太少，实践太少。
有些人理论很少，实践很多，很多企业家都是这条路，他不一定知道自己为什么成功？
还有少部分人理论很多，实践太少。我自己有点这类型。
最好的模式，还是要两者平衡，学习理论，然后实践，然后在实践中反思理论，如此循环反复。
我自己之前写过几年公众号，但是这两个月写小说，我认为自己的写作能力提高了好多倍。
因为写公众号的技巧比较简单，写作小说太难。
这种复杂的知识，不实践，光学习，是学不会的。
这两天，我除了看写作相关的书，也在看国外投资高手的英文访谈。
其中有一个高手提到，他认为投资是全世界最顶级的智力活动。
他认为，投资者几乎要懂所有东西。It's like you kind of
need to know everything.
他举例，研究商业的教授，只会带着一堆理论和点子，离开这个世界。they
die with a bunch of ideas. 他们不知道哪个理论在实践上有用，缺点，优点如何。
他也举例，企业家懂得很少，譬如Like you can run a deli
without necessarily having like a deep
understanding of like why meat prices
are what they are.
开快餐厅的老板，不需要懂得原料的大头，就是肉的价格波动的原因。
I think investing is the emperor of uh
activities in the sense of intellectual
activities in the sense that you know in
academia people write papers. They're
wrong, they're right, eventually they
die with a bunch of ideas. Most of them
wrong, right? Like in politics, people
have views and like they're definitely
wrong unlike, you know, a lot of them,
right? Um, and in business people, they
have this narrow world and they kind of
have to be really good about executing
in their narrow world, but they don't
necessarily need like a deep
understanding. Like you can run a deli
without necessarily having like a deep
understanding of like why meat prices
are what they are. But in investing you,
you know, it is wildly accountable.
You're making predictions about which
businesses are going to win, which are
going to lose. Um, which, you know, to
understand businesses are sort of
complex social structures embedded in
our society, which is a complex social
structure. So what do you need to
understand? how a business's success or
failure over time. It's like you kind of
need to know everything. So it's it's
and and unlike all these other pursuits,
this one's like highly accountable. So I
think it's it's the emperor of like
intellectual pursuits. I think that no
there's no arena to train people better
about understanding the world. And I
think if you're just curious about the
world, like there's nothing more
interesting than study business.