回复@icefighter: 今天研究了一堆应用软件，我的结论是，要小心纯软件。
1.一些安全软件，被微软这样的云服务公司降维打击，人家可以提供安全软件在内的打包解决方案，更省钱。
2.一些IT运维软件，类似servicenow，也被微软这样的云服务公司降维打击，人家可以提供IT运维软件在内的打包解决方案，更省钱。
3.云服务厂家是很多企业绕不开的。中控技术高管演讲提到，东南亚的化工厂，电厂人家自己的程序员基于公有云开发软件。
在国内，国企不会这么干，这样子安全性没法保证。
但是东南亚的国家，他们的技术能力有限，基础建设不完善，他们无法自建整套软件，只能依赖国际巨头的公有云。
但是从另外一个角度，公有云才是全球软件的底层，所以公有云巨头是受益于大模型的。
4.微软这样的多业务厂家，就很难分析。
他的的应用软件，办公软件，长远来看可能被AI大模型替代，所以受损。
但是他的云计算又是受益于大模型的，而且可以降维打击安全软件，IT运维软件等。
但是，总体而言，微软没有大模型底座，他可能在全球巨头排名榜会不断下坠。//@icefighter:回复@icefighter:从法巴银行（BNP Paribas）的逻辑以及软件行业的基础架构来看，ServiceNow确实比SAP更容易被“干掉”（或增长动能更早被概览）。
原因可以总结为：SAP守的是“家底”，ServiceNow守的是“效率”。
1.为什么ServiceNow风险更大？
ServiceNow的核心是IT流程管理（ITSM）和工作流程自动化。
云计算部门的直接挤压：正如法巴银行报告所指出的，微软（Azure + Power Platform）和亚马逊AWS正在迅速进入工作流领域。对于企业来说，如果微软能够在Teams和Azure里提供集成的“足够好用”的运维工具，企业很难拒绝这种“全家桶”式的诱惑，ServiceNow的溢价空间就会被压缩。
AI的“降维打击”： ServiceNow过去成功的核心是把琐碎的流程自动化。但现在的AI Agent（智能体）可以直接跳过复杂的预设工作流程，通过对话直接处理任务。这使得ServiceNow这种“中间层”软件面临被基础AI设施基础直接替代的风险。
估值敏感度：法巴银行下调其目标价，反映了市场高估值与实际AI转化率之间鸿沟的担忧。
2.为什么SAP更难被干掉？
SAP守着的是企业的ERP（核心账本），是企业数字化的“最后一道防线”。
极高的迁移成本：换掉SAP不仅仅是换软件，而是要重新梳理几十年的业务流程和财务合规标准。对于中石油类派对，建立云计算派对再强，也无法在短期内替代SAP沉淀了几十年的行业特定“逻辑”。
数据的主权地位：无论AI如何强大，它都需要调取最精准的财务和生产数据。SAP作为“数据的源头”，它相当于供电局，而AI只是电器。你可以换电视，但你很难换掉供电网络。
防御性转型：正如中石油的案例，SAP正在利用S/4HANA强行让客户把数据“洗干净”并上云。一旦这一步完成，SAP就把自己变成了企业大模型的“唯一真实数据源”，从而在AI时代拿到了入场券。
3. “干掉”的具体逻辑
ServiceNow 的威胁来自“横向替代”： 它是被功能更强大的云平台（微软、AWS）通过生态捆绑和 AI 智能体逐渐边缘化。
SAP 的威胁来自“纵向空心化”： 没人能直接杀掉 SAP，但如果像 Palantir 这样的本体论平台把所有“决策权”都拿走了，SAP 最终可能沦为一个单纯的、低价值的“后端数据库”。
总结：
ServiceNow 面临的是抢生意（直接竞争），所以动作会更快、更痛；SAP 面临的是失权（地位下降），这会是一个非常缓慢的消亡过程。