最近又研究了一堆欧美牛人的文章和持仓。

包括去年最赚钱的基金之一，TCI基金。

挺有意思，很多标的，似乎在不同流派的价投里边都是看好的。

举个例子，微软，谷歌，不少价投都重仓，李录就重仓了接近一半仓位的谷歌，TCI也有谷歌仓位。

奈飞，亚马逊也是不少价投喜欢的重仓股。

但是，好像很少看到重仓腾讯，meta的。

理论上，社交网络应该是最强的护城河啊，为什么偏偏这两个公司，很多牛逼价投看不上呢？

他们却看上了电商，操作系统等赛道。

再比如，有的行业，不同价投基金的持仓完全相反，因为他们分别重仓了不同的竞争对手。

总之，挺有意思。

有些公司是公认的好，譬如穆迪，TCI和一堆欧美价值投资基金都重仓，作为评级公司，竞争优势确实无与伦比。

visa这样的公司也不例外。

但是为什么社交网络，反倒很多牛逼基金不喜欢，我没搞明白。

英国巴菲特等一批价投，多次表示，企业文化非常重要，他自己投资阿特拉斯科普柯就是因为喜欢对方的企业文化。那么他投资减肥药龙头诺和诺德是因为企业文化吗？去年却扑街了。

都说GE的企业文化差，但是TCI基金去年第一重仓却是GE。

我看TCI老板分析自己重仓GE的原因，没有一毛钱提到GE的企业文化。

但我知道，当年段大佬重仓GE，好像就是看好它的企业文化。