商业航天调整到位，二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振，史诗级赛道再启升势

👉2026年2月6日，银河电子、神剑股份等多股强势封板，板块资金活跃度显著提升，叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化，商业航天板块在经历近一个月深度调整后，二波主升行情信号明确，战略布局窗口已至。

一、深度调整充分，板块蓄势待发

自1月13日起，商业航天板块进入阶段性调整，指数回调幅度达15%-20%，核心标的回撤10%-15%，纯概念标的回调30%-50%，资金完成高位筹码交换，估值泡沫得到有效释放 。调整期间，板块成交额维持高位，航空航天ETF近10个交易日8日获资金净流入，合计吸金5.48亿元，中长期资金配置盘稳固，显示市场对赛道核心逻辑认可度未减 。

二、盘面信号明确，龙头率先突围

2月6日，银河电子、神剑股份等标的强势封板，封单金额超4亿元，高换手伴随筹码集中，标志板块情绪由弱转强，资金开始回流核心标的 。这一现象并非孤立：一方面，中科院星地激光通信技术突破、商业航天基金落地预期等国内催化持续；另一方面，板块内部分化加剧，有订单支撑的细分龙头抗跌性凸显，军工+航天双主业标的成为资金首选 。

三、SpaceX重磅催化，全球竞赛加速

SpaceX近期动作频频，成为板块最强外部催化剂：

1. 收购xAI：2月2日完成全资收购，打造“火箭发射-卫星组网-太空算力”生态闭环，剑指轨道数据中心与AI算力网络，太空光伏、星间激光通信等需求爆发。

2. 百万卫星星座：向FCC申请建造非地球静止轨道卫星系统，计划部署百万颗卫星，重构全球通信与算力格局。

3. 星舰V3首飞：马斯克官宣3月中旬首飞，单次发射容量为猎鹰9号的20倍，低轨卫星组网成本大幅降低，商业化进程提速。

这些突破印证商业航天从政策孵化期向工业化爆发期过渡，中美太空竞赛白热化，国内产业链迎来加速追赶与国产替代机遇 。

四、策略建议

布局有订单支撑的细分龙头，重点关注卫星制造、火箭供应链、太空光伏等确定性赛道；长期坚守具备技术壁垒与全产业链优势的核心资产，分享商业航天工业化爆发红利 。