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· 海南
燃机再推荐：Musk访谈中被忽视的方向——燃机及涡轮叶片
周末Musk访谈市场关注度极高，涉及到太空算力、AI、Optimus，但# 忽略了当前的最大瓶颈——燃机及涡轮叶片。发电侧的压力不仅来自于GPU，还有CPU、存储设备和所有网络硬件，且必须要为峰值散热做准备，# 这意味着发电需求比GPU功率*PUE的简单计算要更大。
马斯克提到“为了提供足够电力，我认为# SpaceX和Tesla可能不得不自己制造涡轮叶片交付周期要晚12-18个月，# 限制因素就是叶片和导向叶片，全球只有三家铸造公司能够生产，订单积压严重”。（参考原文）
涡轮叶片是技术壁垒最高、价值量最高的环节，两机产业极高的研发壁垒、极长的开发周期、极重的资本开支，导致了行业非常稳定而集中的格局，全球龙头以Howmet和PCC为主，国内核心公司为# 涡轮叶片应流股份、万泽股份，# 压气机叶片航亚科技。
# 应流股份。涡轮叶片龙头，两机业务十年磨一剑进入收获期，切入贝克休斯、西门子、GE航空、安萨尔多等龙头客户，与核电业务共振。
# 万泽股份。涡轮叶片龙二，西门子航改燃涡轮叶片新晋供应商，海外大客户迎来突破性进展，国内商发涡轮叶片核心供应商，放量速度快。
# 航亚科技。压气机叶片龙头，GE航空、赛峰、罗罗等核心供应商，在Leap发动机份额高，国内商发压气机叶片供应商，产业链地位高。
燃机产业链迎来10年的超级景气周期，成撬商关注# 杰瑞股份，主机厂关注# 东方电气、海联讯，零部件环节关注# 鹰普精密、联德股份。
燃机及涡轮叶片原料供应商振华股份也存在极大取其差。