最近机构组织了谷歌OCS光交换机专家交流，同时Lumentum、Coherent也在业绩会上披露了OCS的进展：

- COHR FY25 Q4 法说会：OCS收到第一笔收入，表明开始交付了，2030年20亿美金市场空间

- Lumentum FY Q4 法说会：OCS业务进展好于预期，当前季度及未来两个季度仍在爬坡，2026年上半年开始有更显著营收，下半年意义更重大。因产能限制，目前供应受限。该业务利润率显著高于公司平均水平，对利润率有正向作用

1、OCS光交换机性能优异

➠OCS光交换机采用纯光反射/折射原理实现信号路由与交换，理论速率上限达到电交换机的1000倍；

➠从性能来看，OCS光交换机除了数据传输速度快，还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。

2、伴随TPU快速放量

➠OCS光交换机用于谷歌TU服务器Spine层交换，替代传统Spine层电交换机+光模块的组合方案；

➠谷歌TPU快速增长，预计2025/2026年分别出货200万/300万颗；

➠从finisar订单节奏来看，目前月产1200台，2024-2026年每年维持翻倍需求增长。

3、产业链相关公司

【finisar】此前OCS光交换系统独供；

【Lumentum】已送样并于2Q25开始批量交付OCS产品；

【腾景科技】finisar钒酸钇核心外协，已有订单；

【赛微电子】MEMS-OCS晶圆启动小批量试生产。