周末冒泡，聊聊股市，重点说说生猪养殖行业。
一、最新能繁数据
农业农村部消息，7月份全国规模猪场母猪淘汰数量环比2.1%；7月末全国能繁母猪存栏量4042万头，环比下降1万头。
二、近期生猪重要新闻
2025年5月底，发改委约谈头部养猪集团企业，要求不得增加能繁母猪，同时要求出栏体重降重至120公斤。牧原股份很听话，2025年2季度末，公司能繁母猪存栏为343.1万头，比1季度末减少5.4万头，连续2个季度下降，比2024年末减少8.1万头，预计年底将降到330万头。对于明年的能繁母猪数量规划，在当下产能调控方案的指引下，公司短期内不考虑新增母猪。
2025年6月中旬，农业部召开全国生产调度会，要求全国能繁母猪存栏减少100万头，至3950万头。引导降低出栏体重，全国范围内均重降至120公斤，国储收储体重要求降至115公斤。加强监测，地方也要将二育等情况纳入监测，每月向农业部上报各地能繁、存栏、均重、二育等情况。
2025年6月底，发改委约谈了腰部集团企业，同样要求他们不得增加能繁母猪，同时要将出栏体重降重120公斤。
2025年7月23日，农业农村部召开推动生猪产业高质量发展座谈会：要求各地区严格落实产能调控举措，合理淘汰能繁母猪，适当调减能繁母猪存栏，减少二次育肥，控制肥猪出栏体重，严控新增产能。
2025年8月19日，农业农村部党组召开会议：持续推进生猪产能综合调控，保障市场和供给稳定。
2025年8月25日中央储备冻猪肉收储一万吨。收储原因：2025年8月13日，猪粮比为5.94:1，跌破6:1。
三、宏观方面新闻
8月15日，央行发布《2025年第二季度中国货币政策执行报告》，强调把促进物价合理回升作为把握货币政策的重要考量，推动物价保持在合理水平。
央妈意思是，稳定并适度提升物价水平（即防止通缩风险）已成为当前制定和调整货币政策时的一个关键目标和优先考虑因素。这意味着未来一段时间我国将实行货币宽松政策，直到物价回升到一个合理水平。
综合以上来看，猪圈的“反内卷”大戏已经拉开序幕，盈利周期正处于上升途中。这次是国家想让猪企挣钱。政策导向下，猪圈的投资逻辑，不在是扩张，而是降本增利。
3000点以来，银行、保险、证券打头，国资大块头接力，现在是创新药和芯片半导体接力上天，指数来到了3800附近。下一步，趴窝在底部的养殖行业将极具性价比。
继续满仓天康生物、唐人神、克明食品、京东方A躺平不动。
汇报完毕。
$牧原股份(SZ002714)$ $天康生物(SZ002100)$ $唐人神(SZ002567)$