荣昌生物六重保险 美好接粽而来
投资是认知游戏，也是概率游戏，创新药投资尤其如此，认知叠加概率的不可控性让创新药投资风险巨大，需要特别增加保险系数才可安心投资。荣昌生物六重保险，简单说一下。
一、数据保险。不论是有效性数据还是安全性数据，泰它西普数据一望可知的遥遥领先，对于业内人士来说甚至不需要讨论和分析，一眼看出来。
二、估值保险。即使打五折，泰它西普也价值200亿美元。再加上维迪西妥和其他管线，荣昌生物的合理估值超二千亿元，目前市值（H）仅272亿元.
三、BD保险。BD是股价大幅上涨的动力，荣昌生物除泰它西普外，还有RC28、RC88、RC148在谈，基本可确保年内至少会有一个BD成功。
四、销售收入增速保险。分析过往三年和今年一季度荣昌生物的财务报表，产品销售收入持续高增长，增速之高，在所有年销售收入过10亿元的18A医药公司中名列前茅。很快就要中报季了，今年中报出来，就知道泰它西普和维迪西妥的销售有多强劲了。药好不好，除了数据，最终要落在真实世界的销售上，吹得再牛，落不到财报上，终究是竹篮打水。
5、真实世界好评保险。问问一线临床医生，看看小红书，泰它西普的好评和购买热情快赶上泡泡玛特了。有空头批评泰它西普产能不足，对于这个批评哥给一百分，不带这么夸人的，药品产能不足是最大美誉，前段时间美格鲁肽也是产能不足。荣昌生物1.6万升的大罐已经在路上了。
6、出海保险。创新药企的星辰大海是出海，能否打入美国市场是决定药企价值的关键。利润再高的药企，如果没有能在美国获批上市的重磅药物，都不值得投资。只要重磅药物能在美国获批上市，企业和投资者就会赚得盆满钵盈。荣昌生物的泰它西普在美国获得FDA三项三期临床试验批准，治疗重症肌无力的三期临床试验预计将于2027年完成并申报NDA，2028年获批上市。加上系统性红斑狼疮和干燥综合征，预计最高年销售峰值有望达到一百亿美元。荣昌生物的维迪西妥单抗已经BD给辉瑞（辉瑞通过收购西雅图基因，获得了维迪西妥的海外权益），预计2026年美国获批上市，将给荣昌生物带来巨额的里程碑金和销售分成。
股市风浪高，保险最重要。创新药投资，在追逐星辰大海时，勿忘安全和保险。
郑重声明：本人持有荣昌生物，利益直接相关。