泰它西普治疗干燥综合征三期临床试验成功了，预计很快还将公布泰它西普治疗IgA肾病三期临床试验的消息。简单算一下，中国干燥综合症和IGA肾病患者人数分别约为700万和500万，合计1200万人，泰它西普未来占到5%的市占率应该不难，则为60万人；按平均每人治疗费用3万元（医保报销前费用）计算，则60万乘3万====180亿，再加上系统性红斑狼疮和重症肌无力的40亿元，则泰它西普国内年销售峰值为220亿元，给予5倍的PS，仅泰它西普国内市值部分就是1100亿元，合每股200元。国际部分按国内的5倍计算，则估值4400亿元，合每股800元。合计泰它西普海内外价值5500亿元，相当于每股1000元，至于维迪西妥、RC28，RC148和RC278等管线毛估估值2000亿元，则总计荣昌生物未来市值巅峰约7500亿元，约合每股1500港元。MARK一下 20250814@今日话题 $荣昌生物(09995)$ $荣昌生物(SH688331)$ $信达生物(01801)$