🚗🔧重大推荐【亚通精工】：背靠汽车轻量化浪潮、深耕一体化压铸技术，乘政策东风迎现金流改善红利！

⭐核心看点1：行业付款周期缩短至60天，上游零部件企业迎来现金流重构机遇

近期8家主流车企宣布将供应商付款周期调整为60天，此举直接缓解上游企业应收账款积压难题。亚通精工作为特斯拉等头部车企的一级供应商（覆盖Model3/Y后尾灯支架），2024年应收账款周转天数高达242天（行业平均水平约180天），政策执行后将加速资金回笼。叠加公司布局的新能源汽车业务占比已达32%，轻量化零部件赛道的高增长性将加速业绩修复。

⭐核心看点2：技术+客户双轮驱动，一体化压铸构筑护城河

公司深度布局汽车轻量化核心赛道：已投产4400吨压铸设备，济南基地试生产完成，江苏常熟3.5亿轻量化项目落地；技术储备覆盖9100吨级超大型压铸工艺，与小米汽车技术路径形成协同；客户矩阵涵盖特斯拉、上汽等头部厂商，商用车零部件业务逆势增长18.75%。多元业务结构（乘用车/商用车/矿用设备占比53%/26%/21%）形成抗周期能力，矿用设备营收同比增长35%成为新增长极。

⭐核心看点3：低市值高弹性，困境反转预期明确，当前公司市值仅27.5亿，自由流通值约10亿，处于历史估值低位（PE38.6倍，低于汽车零部件板块中位数）：政策红利释放后，若应收账款周转天数缩短30%，可释放逾2亿运营资金；2025年Q1营收4.22亿同比增2.59%初现企稳迹象，新能源汽车业务毛利提升至21%；资产负债率42%低于行业平均，流动比率1.71显示较强偿债能力。对比同业上市公司平均60倍PE，当前估值具备3倍修复空间，政策催化下有望复制“瑞普生物+大千生态”双逻辑行情！

⭐价值重估锚点：政策执行力度超预期（已有车企将账期压缩至90天）+轻量化零部件渗透率提升（2025年新能源车轻量化部件市场规模突破800亿）。预计2025年净利润修复至1.8亿，给予30倍PE对应54亿市值，现价具备翻倍潜力！