节后商业航天指南！
国庆前的商业航天偏题材炒作多一点，因为产业本身有自己的节奏，并不类似于传统产业，热情一上头就可以大干快上，商业航天的发展是在稳慎的基础上力求加速的。
虽然过往两个月商业航天板块走的并不好，但是我们还是见到的各家可回收火箭成功的静态点火，各个商业发射场发射节奏明显提速（在上半年拉跨的情况下，截止9月的发射量已经超过去年11月），也见到了中国移动、中国联通拿到卫星互联网牌照等
积累的利好市场并没有市场反馈，这也和军工在93后持续兑现有一定关系。
为何国庆后可以重点关注呢？
1.10月开始朱雀三号（蓝箭航天）、力箭二号（中科宇航）、天龙三号（天兵科技）还有国家队的长征12A，年底可回收的成功会为明年发射爆量打开窗口；根据汇总信息，蓝箭2026年有18次发射计划，天兵科技目标30次，中科宇航表示要有30发的发射能力。再叠加国家队，明年中国商业航天将有机会摆脱星等箭的局面。
2.华为Mate80预期11月发布，虽然上次有卫星损失（这也是板块回调原因之一），但是卫星会补发，有望在10月内完成手机直连测试；
3.星网一代增强相关订单正在逐步落地，年底星网二代星有望年底定型，未来二代星的数量有望在万颗以上，投资小数千亿，带到产业上万亿产值；
4.从政策层面，十五五规划中，商业航天必将是不可或缺的环节，从时间线上看，十五五也是火箭卫星发射的高爆期。
投资可关注：
1.华为手机直连：西测测试（核心检测和潜在代工商，新接垣信、蓝箭、时空道宇等新客户）、陕西华达（卫星连接器）、国博电子（Mate80 卫星PA）；
2.运营商取得卫星互联网运营牌照，随着一代星部署完毕，运营商将展开配套地面核心网建设：震有科技；
3.前期垣信发射暂停，根据最新消息其将在10月12日在海阳恢复发射：上海瀚讯；
4.其他方向：
>手机直连：臻镭科技（核心标的，但老板留置中）
>星间激光：航天电子