（周记322期）大部分人随风摇摆，小部分人拥有目标丨获胜的只有两种人
做第一永远不会被理解。
真正的安全感，不是来自于外界，而是你自己能接住自己。
声明：
文中可能会涉及个股，只是思路分享不代表绝对正确，也不代表买卖推荐，请保持独立思考。
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投资有风险，入市需谨慎。
2026年收益：-5.49%。
没有调整变化的话，暂就不发组合统计截图了，黑白的持仓很少变，看年终总结的文章就能看到，如果持仓有变化我会提前说。
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大部分人随风摇摆
小部分人拥有目标
本周重要会议召开，关于一些受益版块咱就不聊了。
这种报告里提的往往都比较广泛，网上的一些解读，往往会引用其中的一两局，你一看确实有逻辑，但实际可能一个报告里类似的涉及不同行业的表述有很多，到了真持有的阶段，你会发现忽略了估值，忽略的了解，根本拿不住。
至少对于价值投资者来说，这种受益版块看着用处没那么大，低估，有护城河，长期被需要，是否稳定分红，去了解这些比去过度解读报告中的几句话有用。
所以咱们就大致聊一下。
首先是，gdp的增长目标是4.5-5%。
另一个比较关键的是，今年要全力结束通缩。
如果这个目标能达到，那么对老登价投是比较好的。意味着消费、传统行业等都更受益。
举措上除了促销费、进一步宽松、反内卷之外，楼市提及的也比较多。
稳住房价必然也是一个重要环节。房价的下跌对消费信心的影响是比较大的。
举个例子，去年下半年至今，可能你的收入是没变的，但是你消费的兴趣变化应该是有的。
前段日子股市涨的好的时候，哪怕你没变现，你也觉得心情舒畅，舍得消费，因为你股票账户的资产增加了。
但是如果你股票缩水了30%，虽然是浮亏，你自然也没太多心情消费。
而房产是和更多人息息相关的一个资产，看着自己拼了半生买的房产，价格持续下降，很多人必然会觉得资产缩水，恐慌增加，不敢消费。
好的一点是，前两年消费比较差的阶段，咱们投资结果也还行，今年如果真的通缩有所好转，那么对于喜欢投资传统行业的投资者，自然也是好事。
报告咱们就简单聊几句，什么时候你看到各种报告、新闻，不着急换股了，说明你的投资心态又成长了。
然后再聊聊另一个新闻：
周四看到这样一条信息：南向资金净卖出额达160亿港元。
前段日子的持续净流入，到本周四大幅的净流出。
有读者朋友问，是不是短期港股表现不会好了。
这个我确实分析不了，我能做的就是仍低估的阶段，选择呆坐不动，靠的不是抖机灵，靠的事耐心和稳重。
恒生指数当前11PE，肯定是没到了高估需要卖出的阶段。
那么就保持耐心，忽略波动。
对于大部分人来说，没啥做短线的技巧，没方法去做短线，可能躲过5%的下跌，但更大概率是错过更多的上涨。
对于资金流出这事，很正常不必恐慌。
在这个市场，30%的人是坚定的多头或空头。换句话说，他们是有逻辑的看好，或者不看好一家企业、一个市场。
剩下的70%左右的人，他们的观点是随着走势波动的，助涨助跌，这一定程度上也是A股波动更大的原因。
A股个人投资者更多，而大部分个人投资者都没有耐心，同时也对持仓没有过多的了解，内心更容易被走势影响。
当然凡事分两面，这也意味着你有更多的布局机会，同样疯狂的时候可以给你更高溢价卖出的机会。
你要成为这个市场上少部分赢的人，需要做到两点：
第一，你不能迎合大部分人的想法
谷爱凌在接受采访的时候说过这样一句话：做第一永远不会被理解。
在同样是少部分人才能获胜的投资行业，同理。
如果你和大部分人的行为一样，你就成为了大部分人
如果和大部分人一样决策，你就不可能有不一样的结果。
看到资金流出就想跑，看到资金流入就想追，那就只能2700点卖出，5700点疯狂。
第二，要有能力自己托举自己
面对同样的处境，如何降低恐惧，变得从容。
先讲一个小故事。
这几天在陪媳妇玩生化危机9，一起玩一些单机游戏算是我俩比较喜欢的娱乐方式之一。弄几个小菜，倒一杯饮料，她玩一会，我玩一会。
昨天玩游戏的时候，突然想起来之前的一个趣事，刚开始玩这个系列的时候我媳妇吓的不行，紧张到不敢玩。
然后有一天突然发现游戏里会额外出售一些武器包，会给一些很强力的武器，于是给他充钱买了一个火箭筒。
当装备了强力武器以后，她立马就不害怕了，恐惧感完全消失。同样的游戏内容，从恐怖游戏，变成了爽游。
那么通过这个故事告诉我们一个什么样的道理呢？
同样的处境，如何降低恐惧，变得从容？
答案很简单，你强大了，面对同样的事情，恐惧就小了。
你强大了，面对同样的事情，你就从容了。
所以还是那句话，抱怨没用，谩骂没用，修正才有意义，得让自己强大。
股市这个游戏，要么你不玩，要玩，抱怨肯定没用，只有你强了，才会降低恐惧。
真正的安全感，不是来自于外界的许诺，而来自于你有能力托举自己。
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聊聊企业
一、本周腾讯的一些信息：
本周腾讯较大的一个新闻是，美国高层官员已举行内部会议，评估腾讯在美国和芬兰游戏公司的投资是否会构成国家安全风险。
腾讯目前持有的公司中有三家可能和其相关，
Epic Games（《堡垒之夜》的开发商） Riot Games（《英雄联盟》《无畏契约》的开发商）。 Supercell（《部落冲突》的开发商）。
这事前几年提过一次，后来不了了之了。毕竟这种举措放到中美博弈这件事中，作用没那么大，但对美国自身的投资环境信任度却会造成一定的影响。
我个人认为再次不了了之的概率很大，顶多未来是数据安全方面做一些改变要求，比如像字节一样数据隔离，连字节老美那边最终都妥协了，何况这点游戏业务。
那么比这个再差点的情况出现呢？
那么就是，腾讯保留股份，但退出董事会。可能对战略布局有一定的影响，对业绩影响不太大。
更差一些的结果呢，要求腾讯卖出股份，我认为这个概率极低。
那么会降低10%左右的营收。
以目前的情况来看，我觉得不会出现这种情况。
然后再聊聊《王者荣耀世界》上线。
王者荣耀世界，这是这几年腾讯最重视的游戏之一。
《王者荣耀世界》是腾讯王牌游戏《王者荣耀》的衍生游戏，2019年首次曝光，转眼已经7个年头。
游戏基于虚幻引擎5打造，全面支持光线追踪与英伟达DLSS3技术，以电影级画质呈现王者大陆的壮丽景观。
玩家将跳出熟悉的王者峡谷，踏入云中漠地、稷下学院、长安城等经典IP场景，在动态天气、昼夜交替的真实环境中展开冒险。
据官方介绍，游戏上线后将采用赛季制内容更新模式。
上线初期的S0赛季将以稷下学院为核心舞台。后续S1至S4赛季，每赛季将更新2个子版本，持续推出剧情、探索区域、玩法机制等全新内容。
如此耐心的打磨，加上有较大的玩家基础，成功的概率还是比较大的。
这周还有个新闻3月6日，腾讯门口排起了长龙，原因是腾讯工程师免费给用户安装“龙虾”。
当然这个龙虾，不是咱们吃的龙虾，他是一款AI工具，名字叫OpenClaw，因为LOGO像一只龙虾因此得名。
那这和我们平时用的各种AI有什么区别呢？
核心的变化是，从“动口”到“动手”转变。
以前的AI主要是对话和回答问题，而OpenClaw可以直接接管你的电脑权限，自动执行任务。比如自动整理文件、发送邮件、填写表单，甚至帮你写代码、运营社交媒体等。
但是因为这个部署相对繁琐，所以之前有很多人收费帮别人部署，大致几百到一千元。
因此腾讯这次免费安装才排起了长龙。
腾讯为啥要免费做这事呢。
因为龙虾是需要一些配套的，比如存储的云服务，和对接的ai（如豆包、元宝、千问等等），比如对应的软件如（微信、QQ、腾讯会议的调用。）
那么免费安装的同时，相当于给腾讯的其他生态做出推广。
本次腾讯工程师，帮助用户通过腾讯云快速安装OpenClaw。
据介绍，腾讯云这方面的优势是。可以让原本复杂的命令行操作被简化为“可视化面板”和“一键安装”，大大缩短了部署时间，让非技术背景的用户也能轻松拥有自己的AI助手。
无论如何，这个门槛肯定是越来越低，也意味着以后简单重复的工作，就业空间更小了，这是时代发展的趋势。
这几年黑白的文章中，提高自己的差异化是核心。
如果你自身有差异化，那么这些工具是给你的助力。
比如你会投资，这些工具可以帮你搜集资料，整理繁琐的公告。
比如这两天有个新闻，一个20人团队，3000元ai费用做出了热播剧《霍去病》。
但如果自身没有差异化，做的都是简单重复的工作，未来AI、机器人等就成为了竞争对手。
二、聊聊石油价格波动
每周总结的第二段，我会聊聊持仓和一些熟悉企业的变化，说实话第二段内容是最好写的。
找到新闻，聊聊见解，很快就能成文，但大多时候第二段其实我也找不到太多内容。
原因很简单。
如果一家企业，每天都会面临突变，每天有各种危机要写，他就不应该出现在我们的持仓中。
相反出现在我们持仓中的企业，应该是，经营稳定，护城河优秀，并不需要你太多操心，只需要给他耐心和时间。
对于价值投资的失败原因之一，就是基于长期价值买入，又过于在意短期。
你一定要找到持仓的长期逻辑，这样就不会反复被短期波动影响。
举个例子：
周末布伦特原油继续上涨，最新已经超过了90美元。
而去年川普上台的时候，很多信息都是在担心油价下跌。
当时我反复聊过一个逻辑，原文截图如下：
再海油这笔投资上，如果在意的是短期油价，那么会一会恐慌，一会兴奋，不仅忙的不得了，还经常追涨杀跌。
相反如果你是有上面这样的长期逻辑，你可以轻松的享受生活，最终获得收益。
同样因为这几天的石油价格上涨，有很多朋友又担心对永新股份的影响。
永新股份的主要原材料为石油炼化产品，而石油确实是一个价格波动较大的产品。
但实际的情况是永新受石油变化波动影响并没那么大。
从以往的数据，虽然原材料价格是波动的，但永新的毛利率是基本稳定的，基本在22%左右，也就是说波动的原材料，并没给他造成太大的影响。
至于原因，大致有三点。
1、公司自己的描述，对通用材料会根据市场价格情况以及业务预计情况进行储备库存，保持产品价格策略的灵活性和库存弹性。
也就是说公司采购的时候会根据市场价格做部分调节，比如原材料便宜的时候就多囤积一些。
当然了这也只能尽量平滑，不会完全不受影响。接着聊聊其他几点
2、包装这个行业大家成本差不多，龙头的成本还要更低一些，那么当原材料上涨的时候，大概率行业会统一提价降低影响。
这个阻力大不大呢？我认为不大。尤其是对永新这样的行业龙头合作的大多是大企业，以永新的合作伙伴伊利为例。
成本中近80%是直接材料、3.2%是人工、11.23%是制造费用、6.86%是装卸运输。包装占比微乎其微，而这些龙头企业更注重的是确定性。
3、退一万步有一天大家没默契，亏钱死磕，那短期看难受，但长期看大概率是好结果，因为包装印刷行业非常分散，如果有一天打起价格战，龙头都不赚钱，小企业必然扛不住，加速行业出清，集中度大幅提升。
所以能够耐心持有永新，同样不是因为我能预测油价，而是经过分析认为石油对永新长期价值的实际影响没那么强大。
其他投资上也一样，作为价值投资者，你买入任何一家企业一定是要有一个长期的硬逻辑，而不是因为期待什么短期的突变，不然你的观点和看法就会经常受影响，你就无法经历任何波动，最终自然也很难获得较大的收益。
你的平静源自你对长期价值的笃定，而不是预测每一天的走势。
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这个世界真正的胜利者只有两种人
今天是女神节，先祝各位女神节日快乐。
昨天有个读者给我发来一段经历，看截图的内容，期初两个人是在争论一个投资问题，到最后对方有点恼羞成怒，开始人生攻击，说自己条件优越说这位读者家境不好。
读者显然有些委屈。
其实对于这种人，完全没必要在意。
对方执着于和你比金钱，是因为他认知就在那里，这个世界上比他有钱的人也很多很多，爱比较的人不会快乐。
在我看来。
如果在投资上的赢，是一个人确定拥有了这项技能。
如果是人生的赢，真正获胜的只有两种，或者说两个核心。
那么就是，心情好，和身体好，这两者都具备才是真正的人生赢家。
一个人可能钱没那么多，但是他感受幸福的能力强，也会很快乐。
另一个人，可能钱多点，但是内心很拧巴，看谁都不顺眼，跟谁都要比一比，他也不快乐，甚至因为爱生气影响了健康，也是失败的。
越执着于贬低别人的人，其实外强中干，自己的内心根本无法接纳自己。
大家可能都会有那样一种亲戚或朋友。
坐到一起吃饭聊天，无论谁有点小成就，他都能找出各种打击别人的话，要么不值一提，要么仅此而已。
有时候可能他自己都意识不到自己进入了那样一个不断否定别人的状态。
一个人如果需要不断否定别人才能舒服，那么他一定是自己在一个不舒服的状态。
自卑，会让一个人变的狭隘。
真正的见过世面是，坦荡、克制。
他能理解这个世界的多元，能理解很多努力的人，只是出生时落后自己很远很远。
真正快乐的人，会充满包容。因为他不需要通过贬低别人来掩盖自身的恐惧。
真正的见过世面，不是一种炫耀的资本，而是你感恩自己取得了一定的成绩，也能体会别人的生活不易。
之前网上有个话题，你见过最没见过世面的人是什么样子的？
有个网友回答：其实没人能定义世面，你在卢浮宫欣赏艺术品，那是你的世面，放牛娃在山上奔跑，那是他的世面。
真正没见过世面的是，你指责放牛娃不懂艺术，放牛娃指责你不懂放牧。
城里的孩子见过高楼，乡下的孩子见过满天繁星。
所谓世面只不过是世界的一面，谁又比谁更见过世面呢？
谁的人生或认知就一定是标准答案呢？
所以不必在意那些充满戾气的人，他们的人生一定不顺利。
同样，生活中我们可能会有一点小成就，对于这些小成就我们可能自己觉得很厉害，但千万不要因此有了高人一等的感觉。
做人做事，平静温和就行，不自卑也不刻意炫耀，你无意间表现出的品质，才更招人喜欢。
你最欣赏的那个人，那份欣赏一定是一点一滴积累起来的，是他的品行、态度、举止征服了你，而不是因为他时长鼓吹自己的见识和优点。
反过来也同样。
这个世界真正的胜利者只有两种人，快乐的人，和健康的人。
今天就聊这么多，我是终身黑白，聊投资，但不功利，让我们一起认真学习，慢慢变富，如果觉得本文不错，那就点个赞或者“在看”吧。