$太极实业(SH600667)$ 再选太极实业（附图8.184）：一方面有独特合作与订单保障，海太半导体和SK海力士的“全部成本+约定收益”模式，能锁定稳定利润，还可能获最高1000万美元的成本管控奖励。另一方面协同与资源优势显著，工程业务和半导体业务相互导流，且国企背景让其融资成本低至3.8%，在政策和重大项目拓展上更具优势。
但是，客户集中度高是首要风险，海太半导体营收高度依赖SK海力士，2024年双方业务金额达36.05亿元，合作变动将直接冲击业绩。其次受行业周期影响大，存储芯片行业涨跌波动明显，后续若进入下行周期会拖累公司业绩。此外，半导体技术迭代快，若研发投入不足跟不上技术节奏，可能导致市场地位下滑。（纯属个人操作，不作为投资建议）