写在康宁杰瑞爆发前夜

今年虽然喊出过百倍康宁，未来几年bd首付款超过市值的口号，但是整体上对康宁杰瑞股价持保守态度，主要原因是016数据没有公布前，支撑公司股价的只有026和003国内估值，10到15足以体现这一估值，而即将公布的016数据对公司估值将出现巨大改变，双靶点adc是否超越单抗adc，双表位adc与单抗adc的差异化已经在003上验证了，而双靶点adc在百利天恒上验证了疗效，但是安全性很差，016安全性数据已经公布非常好，缺的是疗效验证，这次研发日是否能公布单药数据至关重要，adc发展到现在这个阶段，和汽车行业非常像，无非配件组装，抗体，连接子，毒素，做排列组合，性能大差不差，最终结果也是卷，价格战，出路是通过工程化改造做出adc届的赛车，康宁杰瑞无疑这方面做的最好，通过双抗协同，增加内吞，提升疗效，通过糖基偶联增加安全性，以获得联用可能，再次提升疗效，通过皮下注射方便使用基础上，探索注射路径的改