为什么短线要慢慢入大唐发电

昨天换到绿城后，今天直接就给我拉出最高3个点的利差。果断拿出仓位再买回大唐发电。实际操作扣完手续费，怎么算相关仓位也有1个点以上的盈利。舒服。

我再说一遍，短线煤价上涨是多个偶然事件的共同结果。1.矿区下雨。2.水电站没雨。3.阅兵。4.反内卷炒作。5.降低进口煤采购。

前3个都是短期因素。而反内卷的动作目前只有查超产10%。超产的多么？就是个零头。为了能源安全，不会再大幅削减煤炭产能了。实际上，动力煤的产能还在不断释放的。这几个月疆煤价格基本没动，还等着外运呢。而进口煤只要你敢涨价，没有价格优势，马上采购比例就会上来。

（这两个图怎么老掉一个，可能雪球把相似图删了？）

再细致讨论一下前两个因素。你们要知道，大唐主要的矿区在哪里？内蒙。内蒙前段时间一直暴雨，发运量很小，当然就涨价了。但大唐电厂离内蒙矿区近，相对受影响小。水电减少，自然火电会补上来，而且结算电价也会坚挺一些，但大唐自己有水电，这点比较吃亏。

那么，从现在到8月底，受煤价上涨压制，整体就是火电的一个调整期。过了9月3号，所有短线利空基本就都解除了。但大唐8月底会出一个很好的半年报，不能等阅兵结束再建仓，必须在半年报出来前完成建仓，也就不到一个月时间而已。后面就是一直涨了。因为三季报会很好，年报有供暖会爆发，一季报又是供暖，业绩会连续爆发，如果明年二季度来水好，相比今年二季度的水荒，明年半年报又会爆发。

你们可能会问，为什么三季报很好，不是煤价涨了很多吗？

对，但是那是相对低点而言。我们看看实际情况。

1.7月长协均价还在跌的，因为哪怕到现在，长协还是高于现货的。

2.现货同比跌爆了。

鄂尔多斯的坑口价去年是600多，现在是400多。如果不是长协，大唐能多200亿利润。这块的长协价会缓慢下降，持续释放利润增量。

3.港口煤现货价格虚高

短期涨了点，也无非是把5月起的急跌收复了而已。

北港库存下跌，根本就不是因为下游需求旺盛，就是因为矿区大雨，供给受了影响。现在高价煤有价无市，经销商心里很清楚的很，过两天矿区补给跟上，他们就会急着出货了。

看看长江港口就知道了。库存根本消化不了，已经新高了。

内蒙矿区的雨能下几天？

南方几条大江，还能一直不下雨？？？只要雨下下来，马上火电发电量就要往下走。

对了，煤价上涨，反内卷，尤其是光伏反内卷，对明年长协电价是有促进的，今年四川电荒，广东江浙电企巨亏，都会在明年长协电议价过程中得到修正。

最后强调一次，大唐中报，三季报，年报，一季报将连续重击。受益于1.火电装机市值比高，容量电价吃的最美。2.供暖比例大，冬季供暖扭亏吃的最满。相比其他几傻，市值最低的大唐h绝对是最优选择。

8月建仓期，把握住。

$大唐发电(SH601991)$ $大唐发电(00991)$