再聊聊手上几只股

这两个月大盘迭创新高，而我手上的股票都和被打断腿了一样。今天利用周末审视了一下，觉得依然没有问题。

1.华电国际。

这个老登中的老登，今年涨幅不但比不过科技股，连板块内的华能大唐都涨不过。但是单看业绩，这是不合理的。没有扣永续债的三季报业绩已经超过大唐，市值居然比大唐还低。

我们来盘盘华电的优势:

一是新能源占比高，华电新影响了华电的业绩。但华电新的业绩在新能源板块基本是最好的，吊打龙源三峡，相比华能大唐的新能源部分，增长率也是领先的，这部分明年在136号文的影响下，必然会实现利润回升估值修复，不然新能源产业也别干了。

二是装机容量大，容量电价多。明年平均容量电价会抬升到50％，这部分会带来很多增量。华电火电装机市值比高于华能大唐，收益更多。这可是火电的主逻辑。

三小时数低。小时数低代表新能源转型节奏快，受煤价波动影响小，这也是华电今年业绩干不过华能大唐的主要原因。但小时数降低是大势所趋。华能大唐迟早要补课。我们往后看。

四是供暖比例大。这个我有点拿不准，因为最近煤价涨的有点多。但总体还是低于去年同期。供暖这块恢复盈利后，对火电的利润增长是巨大的。华电供暖占营收比例也高于华能和大唐。

五是永续债少。今年华电又狂还了永续债，相比之下，大唐永续债还在增加。明年节省下来的利息利润可是实打实的。

这5点中，2-3-4是火电核心逻辑。同样今年业绩不好，华电和润电在这三点上是天壤之别，润电这三点全是劣势，大家抄底不要抄错了。

2.绿城中国。

地产基本面我已经说烂了。和大家分享些买卖点的经验吧。我曾经做过一些爆雷股，比如龙光，跌到3毛，22年11月，一口气涨到1.5。比如合景泰富，爆雷跌到8毛，然后一口气涨到2元。比如融创，跌到1元，然后去年9月一口气涨到5元。

地产股波动很大，你如果怂了，就什么都不是。我亲眼看着一群赌徒从20开始买融创，一直补仓到1元，然后去年5元解套滚蛋的。所以拿着绿城跌一跌，我也无所谓，补仓做T降成本呗。看看深铁怎么给万科输血的，珠海怎么给华发输血的，中化怎么给金茂输血的，绿城总比这几个强得多吧。

绿城筹码脏，我也懒得多聊。

3.保利置业。

六个字，不破产，等重组。

4.阿里巴巴

我一直在等阿里重新回到150以下，open 估值已经1万亿美金了。阿里的科学家都是中国人，更聪明，阿里的千问模型一直名列前茅，阿里有平头哥做芯片，光刻机突破后平头哥产能起来一定会大发展。阿里有电商不断造血。阿里背后是中国。

其实阿里应该定投，但我一直贪便宜想等个好价格。再等等吧，实在没机会上仓位，也是没缘分。

芒格认为200多的阿里都很有潜力，而现在阿里远比芒格建仓时强大。

5.晶丰明源

主流的芯片股都在天上，我偏偏看上了这个冷门货。我一直认为AI芯片除了算力，电力也是瓶颈，而整个电力体系，最贴近AI的，就是在计算板上的电源芯片。我找来找去，就是杰华特和晶丰明源。而晶丰明源给英伟达，天数智芯，海光，摩尔线程供货。除了电源芯片，晶丰还是led照明电驱的龙头，这个处于周期底部，所以看似晶丰明源的pe很高，但其实ps还行，和其他涨到天上的芯片股比，其实估值还看的过去。我现在就是等led周期反转，然后ai电驱，机器人电驱，汽车电驱全都起量，到时候再看股价。