2025年12月对地产行业格局的简要提示
莫南
· 湖南
1.二手房价格仍然在下跌，个人认为可比口径新房其实也在微跌。
2.行业供给已经严重不足（新开工仅为销售的一半）。
3.行业去产能还在持续。在去年万科，金地风波后，年底万科正式传闻债务展期。同时，行业龙头保利发展已经连续两年拿地货值在1000-1500亿，相比销售额腰斩，在大幅去产能。
4.行业总需求稳定，新房销售面积+二手房销售面积同比持平或微增。
5.美联储连续降息。12月国内可能降息。房贷贴息政策可能会推出。除一线及强二线外，国内大多数城市的租售比指标，房价收入比指标趋于合理。
6.30城新房销售在没有政策刺激的情况下，实现4个月连续环比增长。