回复@莫南: 我一直担心，准旗四季度煤价暴涨会造成京津冀业绩不及预期，所以没有拿大唐。从建投看，供暖＋良好的电价依然保证了北方电厂的盈利，同比三季度涨幅更大了。
四季度盈利近3亿，要知道一般四季度纯火电企业是没有盈利的。这就代表大唐发电净利润仍然有冲击80亿（不算永续债）的可能。
我们按保守70-15=55亿净利润，大唐目前约420亿人民币市值。
pe=420/55=7.64
股息率55*0.4/420*0.8=4.2%
按乐观80亿就是pe=420/65=6.46
股息率65*0.4/420*0.8=5％
2026年容量电价会提升，分红比例有望进一步提升。如果一季度业绩能增长，则大唐估值会有一定抬升，推动股价抬升。
2027年电力供需更为平衡。电价如果反转开始上涨，则电力股天下大定。
就是这么个格局。
$大唐发电(00991)$ $大唐发电(SH601991)$//@莫南:大唐年报稳了