$绿城管理控股(09979)$
系统性阐述下绿城管理的逻辑。
因为不持有。应该相对公正。
1.这是绿城轻资产业务。
2.此业务也随地产周期起伏。
3.此业务与绿城自投业务销售额大概是4:6
4.此业务净利润比销售额大概是0.5%-1%。
5.绿城自投下次高点巅峰大概2000亿。
6.推导绿管1600亿，1%。16亿。
7.给绿管15pe估值，240亿
8.目前绿管人民币市值45亿，潜在空间5.3倍。
如果因为退通股价继续下跌，则判定为10倍潜力候选，弹性不输绿城本体。