昨晚看到又有挺多提醒创新药风险的，其实站在涨幅的角度港股创新药etf今年作为第一，累计涨幅超过100%，如果说没有任何调整，继续大涨特涨，属实不现实，但对于这个板块调整又何妨？但他们看不到创新药板块已经调整1月有余，且调整方式通过区间震荡，而不是直接下杀，证明抄底资金很多不会给出特别大的调整空间…其次创新药内部已经分化，作为去年创新药核心个股，康方和云顶接连受各种利空影响调整幅度接近30%，先于创新药板块调整的荣昌强势上涨，这就是一个很良性，很健康的板块内部轮换调整节奏。
尤其在美国和中国博弈的关键时刻，有人提出，半导体和其他行业，我们拥有国产替代的终极武器，和老美撕破脸，我们也能形成内循环，不怕他们…而生物医药的行情完全依赖bd，依赖美国市场，故创新药积累了不小的风险。
对于这种观点，我的评价是既抓不住核心，也不尊重趋势，诚然对于炒作临床数据的创新药公司风险是不小，但对于龙头企业，还远不到讨论风险的层面，如百济荣昌信达！核心方面：这轮bd交易的核心，是中国研发能力和效率的核心优势导致，不是我们求着美国药企来买我们的管线。而且他们需要，放着早期管线不买，难道以后来买药品？还有趋势问题，既然在中美博弈世界地缘政治如此动荡的局面下，创新药呈现对抗性，在加速全球化，就说明这种趋势的形成内生动力要超过所谓地缘政治，符合双方根本利益。你们在趋势面前，去想象趋势结束或者对抗趋势，被害妄想症？$港股创新药(CSI931787)$ $百济神州(ONC)$ $荣昌生物(SH688331)$ 关于后面，我甚至可以下一个判断，真正属于中国生物医药的时刻还没到来，远远没到，药明系真正的主升行情，也没到！