$宁波精达(SH603088)$ 子公司无锡微研是北美维谛非本土唯一模具供应商。维谛作为英伟达液冷生态的核心供应商，随着英伟达Rubin等新一代高功耗架构量产，液冷需求将从服务器级扩展到机柜级。当前千万美元订单可能只是开始，但当前61PE已反映2026年20%-30%增长和液冷业务放量的双重预期，液冷技术路径（冷板式vs浸没式）仍在演进，未来公司的液冷产品或订单没有后续跟进，61倍PE的可能支撑不住了吧。