紫金矿业投资逻辑

看了昨天的阅兵仪式，更加坚定祖国的强大，现在的中国比以前强大太多，军事力量我个人认为是世界第一，基础设施也是全球第一，投资一定要首先热爱自己的国家，相信国家会越来越好，然后拿住最便宜又最优秀的公司，跟着它一起成长，就会获得超额收益，我个人认为紫金矿业就是这类公司，也会变成世界第一的有色金属公司。

2024年紫金矿业主营矿产品资源量、产量实现量价齐升，其中，矿产铜产量107万吨、矿产金73吨、矿产锌（铅）45万吨、矿产银436 吨。其中，矿产铜、金、银同比增速分别为6%、8%、6%，矿产锌（铅）同比下滑6%。2025年的产量计划，紫金矿业披露称，将实现矿产铜115万吨、矿产金85吨、矿产锌(铅)44万吨、当量碳酸锂4万吨、矿产银450吨、矿产钼1万吨。2024年净利润320亿，同比增长百分之51.76。今年上半年紫金矿业净利润232.9亿，三季度我预测业绩可能会有150亿左右净利润，金银均价都上涨不少，铜的价格也涨了一点，其它金属价格也是同比二季度涨了，权益产能应该也会增加，如果大宗商品价格保持住，今年净利润500亿左右。

紫金未来五年不依靠收购其它新的矿山或者其它新的公司，靠自身的矿增加储量，增加产能五年内大概率也会权益产能增加一倍，如果又有机会收购其它新的矿，收购其它同行业优秀的公司，那权益产能增加得会更多，比如今年收购的藏格矿业等等。紫金矿业在全球有色金属公司中从管理，开采技术，资金方面综合实力已经是世界第一的公司，虽然目前金铜产量还达不到世界第一，但相信高速奔跑的紫金会变得更加结实，更加强壮从而达到世界第一的有色金属公司。现在紫金的市值是6300亿，我预判明年紫金的业绩也许就可以达到630亿➕，目前的市值对应明年的利润就是10倍市盈率左右，如果大宗商品价格维持住，紫金矿业2029年左右就会年净利润达到1000亿，目前在整个有色金属公司中，变成了最低估值的公司，往往龙头公司会有溢价的估值，但市场给了它折价的估值，不管是铜股，还是贵金属金银股，还是锂矿公司的锂股，如果都分拆出来按照市场平均估值紫金最少市值1万亿。关键是紫金还是一个可以高速成长的公司，可以内生性增长，还可以收购其它矿从而增加储量，增加产量，由于技术，管理行业最优，别人不赚钱的矿紫金也能赚到合理利润，别人微赚的它能大赚，这方面市场不但不给最高估值，既然给了最低估值，如果了解紫金会发现市场先生错得离谱，价值投资就是要在市场先生最离谱的时候下重注，今天大跌逆市又加了7万股，总的有39万股紫金矿业，个人认为紫金目前最少价值1万亿市值，紫金矿业的估值应该是整个行业中最高的，没有之一，如果四年后紫金矿业一年赚1000亿，给予20倍市盈率可以达到2万亿市值。$紫金矿业(SH601899)$ $藏格矿业(SZ000408)$ #今日话题# #贵金属#