$楚天科技(SZ300358)$ 给各位来点干货，谈谈我对楚天科技的几点看法。

一、对于四季度应收及利润的估算

根据2024年及2025年三季度数据保守估算：

2024年四季度应收16.59亿院，2025年三季度应收同比增幅10%，假如公司业务正常，2025四季度应收增幅应该也在10%以上，据此计算2025年四季度应收约为： 16.59亿元 × 1.1 = 18.249亿元。

按照2025年三季度利润率约为7%，计算得出 18.249亿元 × 0.07= 1.277亿元。

这样算来，全年营业收入约为38.96 + 18.249 = 57.209亿，年度盈利应该在2亿左右。

二、现阶段估值及股价估算

由于楚天科技目前仅仅扭亏，还没有达到稳定盈利，所以现阶段的PE是没有参考价值的，应该按照成长型公司进行估值，这就是适合PS估值法。

按照现在年盈利2亿来计算目前的合理估值如下：

PS（市销率）计算公式为：总市值=PS *主营业务收入

参照东富龙的市销率（东富龙的2025年市销率为2.35倍），暂且取值2倍

总市值=2*57.209亿*114.418亿，折算合理股价为：114.418亿 ÷ 7.12亿 = 16.07元/股。

三、技术面分析

从技术面分析，也能与我刚才分析的合理估值相吻合，16元正是前期多空挣扎的压力位。

当然这都是理性的，乐观的，积极的分析，万一出现黑天鹅事项，例如公司业绩报告作假，或是企业高管贪污腐化等负面新闻，那就另当别论了。

此外，更积极大胆一点，楚天科技作为小盘股，也不是没有走妖的可能性，细胞免疫治疗、智能医疗、
高端装备、机器人概念、合成生物、智能物流、人工智能、DeepSeek概念、AI智能体、污水处理、净水概念、深股通融资融券、医药生物、医疗器械、医疗设备，诸多概念，一旦发酵，不可估量。

四、对于唐岳的一些看法

俗话说火车跑得快全靠车头带，一个公司好不好，90%以上全在老板身上。经我观察，唐总这个人还是有点韧劲的，兼具长期战略格局，注重管理，思想觉悟还是比较正的。只是技术出身，销售是个短板，整个团队都缺少营销能力，只会闷头搞技术，这年头酒香也怕巷子深啊。

作为私营企业，最怕的就是公司换主帅，唐岳现在六十多岁，还是正干的时候，他的儿子也被安排在了楚天投资好多年了，经过多年的历练，即使换帅也不至于造成企业震荡，这一点还是比较放心的。

五、结论

综上所述，如果楚天科技能够按照既定的一纵一横一平台的战略稳步发展，目前的估值确实是低估了，如果明年继续稳步发展，铆定高端用户，提高高端产品的出货量，将毛利率和营业规模能够与东富龙持平，市值能到200亿以上也不是没有可能的。望山跑死马，目标是美好的，但是道路是崎岖的，非一日能够到达，而且一路上充满了各种变数。