$金域医学(SH603882)$ 稍微看了下，凭记忆打一下，金域的业绩实际上越差越好，目前也在预报下限左右，现在这个阶段看利润没有意义了，说实话金域的年报写的比迪安差，都是一些战略和方针，虚的东西太多，你起码业务得写一下特检的收入增长情况啊（还是我没看到），写的东西都是公众号上这几个月的东西，太虚了，真的建议提升一下董秘的水平。

亮点主要几个。

一是应收账款下滑了2亿多，41亿的应收我觉得今年差不多了，毕竟有60亿多的营收，但二季度营收同比下滑24%，说明营收拐点还没看到，三季度说不定有戏吧，营收主要是企业主动优化了一些低利润的业务以及DRG刚实施好多医院反而短期因为集采啊有利可图，长期对ICL肯定是有利的。
二是，现金流量表一季度都是3亿多，真可以，销售的现金大于营收，说明收回了一部分应收，付出的现金供货成本却大幅缩减了，说明成本上有优势，看企业就看经营活动现金流即可，说明企业正常业务是没问题的。

三是二季度的销售毛利率迎来了拐点，二季度的销售毛利率是34.59%，一季度是33.25%，回到了30+，去年四季度是26%，可以认为毛利率回来了，一方面是特检收入比例提升，另一方面就是金域主动缩减低毛利的业务。
四是北向二季度进来了不少，也有一些机构主动买入了，散户数量稍微减少了，后续看有没有机构进来做主力。
五是来算算估值，计提了2.7亿的减值准备，今年正常业务下中性利润4-5亿，30倍左右的估值，高吗？这是行业周期底部的估值，未来长期看，利好很多，半年报里也说了，DRG确实医院的检验科从利润中心转成本中心，有利于ICL渗透率提升；LDT政策目前试点都是大三甲和国家医学中心，说不定头部ICL也会纳入，特检会提升；县域医共体等政策更有利于强者恒强，金域是头部，规模和质量优势明显，竞争格局反而更好。中短期，行业只会向上。外加一个超级期权，AI医疗。