港股药捷安康大幅波动是标志性事件，创新药未来还有星辰大海。
今年一半以上收益来自创新药，有必要写一篇文章，给大家提高对创新药认知。这也是我对AI IN创新药的一次小结。
港股药捷安康最近大幅波动，短短半个月内从60多涨到最高679，市值从300亿到3000亿。足足有十倍涨幅，真是令人叹为观止。事后看药捷安康未来三年内是有机会上2000亿市值的。
药捷安康事件是今年创新药大牛市以来，无论区间涨幅还是成交额对比缩量前。第一个出现的标志性事件。
也是924大牛市以来出现的第三个标志性事件。前面两个分别是东方财富标志性事件，国泰君安国际标志性事件。一个在A股 两个在港股。两个金融股，一个创新药。
药捷安康事件告诉我们，未来创新药还会不断可以快速拔高估值的上市公司出现，我们有天然的炒作土壤，港股这一点比A股投机属性还要强N倍。
讲一个结论：最近花40万买的两台AI主机已经发挥了重要作用。对港股A股所有创新药商业化进程和潜在估值进行AI本地模型演算。显示目前进程只有24%多一点，处于进程过程的一站修整状态。
好巧不巧，这正是½法则的¼位置。天然的巧合必然的过程，过去十几年屡试不爽。创新药的星辰大海将还有至少12-24个月的估值拔高过程。
对比AI行业，创新药行业的优势太多了。
首先 创新药不会像AI那样赢家通吃，AI领域我们的deepseek，今年打开了英伟达护城河的一个缺口。但是随着美国加大投入，追加大笔投资。
导致这个缺口慢慢被缝合。美国依旧保持着世界领先水平。只要这种领先地位不被打破，AI上市公司的定价权还在美国人手里。
AI行业目前衍生已经进入第二阶段已经由创造过程变成了军备竞赛，美国公司不缺资金不缺技术不缺人才，我们想在AI军备竞赛中领先，太难实现了！
所以我们的AI公司很难吃到估值溢价水平，一旦产生溢价了，马上会被美国公司压制。我在读者会里面反复强调的定价权在人家手里，就像五常席位的一票否决权，你拿什么和人家玩？
而我们只是在给AI兴起的硬件需求里面，在PCB里面喝汤。PCB行业本身无法制造估值溢价，只能是有订单，估值就涨一点，仅此而已。
而创新药没有大市值锚定标的。因为没有药可以包治百病，市值过千亿，几千亿的一众龙头对百亿市值公司形成不了规模优势和技术压制。只能代表他们的产业成熟和技术被验证，反而为百亿级公司提供了商业成功路径。
所以其他行业大市值就是大龙头定律，在创新药行业是失效的。
其次，创新药定价权在我们自己手上，在港股在A股里面，因为我们有创新药最为优势的培育土壤，这是其他任何国家都无法比拟。我愿称之创新药为国运崛起的第一行业，没有之一。
最后，创新药行业大幅受益于AI的更新迭代发展，大幅提高研发效率。
想成就财富自由或许创新药有这个潜力，毕竟涨幅十倍的公司已经好几家，而且这个行业远还没有看到尽头。
但是创新药行业的现实基础如此之硬核，炒作又充满想象空间。这个行业的上市公司经常大涨大跌，我们应该如何交易创新药呢？
首先是选股 这次AI主机大幅提高效率，为我做出了优选模型。
选股范围锚定在创新药市值在100亿以上，600亿以下。
其次融资通畅，手上研发资金充沛，管线没有集中爆发且一线药物占比多。要么在热门领域疾病有突破疗法，要么避开热门领域的绝对领先。
100亿以下创新药公司要么研发商业落地时间太长，要么管线不成熟。要么研发资金和管理很难跟上。诸多问题导致百亿市值以下的创新药公司胜率太低，赔率也没有优势。
600亿以上创新药公司大部分已经验证了管线价值，商业化逻辑已经成熟。胜率虽然相对高一点，但是赔率相对又低很多。
而这个100-600亿区间的创新药公司就那么几十家，他们大多被同行反复研究很难证伪，其次商业化落地快的管线居多，属于赔率适中很高，胜率也适中很高的品种。
所以最后统计出来胜率与赔率的最优区间在100-600亿市值区间。
统计所有行业夏普率，AI行业和PCB行业是非常领先的，夏普率在0.9-1.2倍之间。但是我也看不上，冒着一块钱风险赚一块钱。没意思，不适合躺平so easy 赚钱的行业。
而创新药行业夏普率1.7-3.8倍之间，能理解吗？冒着一块钱风险我最少能赚2.5元。而100-600亿市值区间创新药公司夏普率2.9-3.8倍之间。
这和我今年大幅获利的荣昌生物，晶泰控股等等一众创新药公司，是完全吻合的。
为啥每次大牛股我们都会在顶峰相遇，因为交易思维是反向筛选的，最后我才在几十家创新药中间把荣昌生物选出来。
早知道AI主机这么好用，为啥我不早点买来，半年下来花了大量时间精力，最后给AI本地模型几个小时就跑出来了。
好在这个AI本地模型是我自己原创的，是《交易思维》这本书的核心精髓，全球独此一家。
吃到甜头以后，我计划还会对AI主机追加投资，再加40万，算力翻倍。
除了大几千上万瓦数的功率，多那么一丢丢电费。我看不到其他缺点。
其次也是最关键的，创新药周期基本以60.1周期为基础，大涨过后的创新药，如果后续商业化逻辑还很遥远，进程预计还需要很长时间。
那么我们通常会在大涨过程中把商业化估值一次打满，然后估值回落就是必然了。大涨过后估值有大幅溢价空间，要舍得卖出部分仓位，等待估值回落后买回，这一点尤为关键。
如果出现政策和大盘其他黑天鹅事件，没有被证伪的创新药公司，千万不要在大跌过后随便割肉。相反是绝佳的入场机会。
9月11日美国传闻创新药禁令，看到消息我就知道被证伪了，因为那样做只会削弱本国医药公司的世界影响力，这个行业定价权在我们手里。
所以荣昌生物大跌10%我是积极加仓到满仓入场的，当天从跌10%到涨10%。轻松赚了20%差价。
说一点：在100-600亿创新药公司里面，股价大涨回落再大涨的公司，不要过于迷信公司管线。股价稳步上爬的公司更容易持有不动。
对于散户而言，最懒惰的方式就是买创新药ETF。但是也牺牲掉很多收益，因为创新药ETF里面大部分持仓都是千亿公司为主占比多。100-600亿公司占比很小，收益不多。
最后创新药行业大概率会在当前牛市修整期过后再出新高。尤其是100-600亿市值的创新药公司。
我在去年民生银行大涨前，写过一段话，这可能是等15年才有一次的银行股成就财富自由机会。
同样放在创新药，这也是有机会成就财富自由的行业。但是这朵玫瑰带刺，不是每个人都可以闻到花香。高波动特点吸引了很多同行和所谓的大户游资参与。
导致即使夏普率有两倍多，还是可能玫瑰花香没有闻到，还会扎出血来。