国家电网“十五五”4万亿元投资（较“十四五”+40%），核心利好特高压/主网设备、配网智能化、数字化电网、新能源并网/储能、检测认证五大赛道。
一、业绩增长测算
电科院（300215）作为电力检测龙头，4万亿对应检测市场约2000亿元，电科院可承接160-200亿元，考虑项目节奏与竞争，实际累计新增营收15-20亿元、净利润4.5-6亿元，年均增厚净利0.9-1.2亿元。对应目标市值120-150亿元，目标股价16-20元（当前股价8.23元，市值61.65亿元）
二、业绩驱动与时间线
- 2026年：特高压项目集中启动，高压检测订单快速增长，营收+30-40%，净利+40-50%。
- 2027-2028年：配网智能化与新能源并网加速，检测需求持续释放，营收+25-35%，净利+35-45%。
- 2029-2030年：投资进入中后期，数字化与储能检测成为新增长点，营收+20-30%，净利+30-40%。
$电科院(SZ300215)$ $红相股份(SZ300427)$