回复@黑色面包: 面包兄指得是The Information那篇？我解释一下，GB大概6~8月份才逐渐部署，机房，液冷，电力这些都是要钱的，但利用率需要时间爬坡。因为GPU是按照使用小时结算收入，而基础设施的费用在部署的一瞬间甚至之前就已经计费，这就是过去几个月毛利难看的原因。利用率爬坡后，毛利会上来的，just for reference: A/H GPU利用率常年90+%。Oracle的问题固然很大，估值，生意模式，负债，现金流，利润率和不靠谱的管理层等，但一码归一码比较好。
最后夹带一句私货，在这一场很多人认为的报团内循环泡沫中，我对很多质疑与批判不可置否，但有个东西——B/C端对生产token的原始需求——比较难造假。$英伟达(NVDA)$ $甲骨文(ORCL)$//@黑色面包:回复@黑色面包:这不，$甲骨文(ORCL)$ 的吹哨者时刻就这么来了，然后多头继续找各种证据去支持他们的