回复@人弃我取淘金者: $融创中国(01918)$ 随着前段时间美联储加息超预期的落空以及昨天没有出新的zc,这几天炒作资金暂时撤出暴雷垃圾地产股,去别的热点板块短炒去了.而我也抓紧机会,这两天平了绝大部分融创的k仓,原因如下:
1)转战碧桂园:这段时间碧桂园受入通的影响被爆炒,分流了相当部分的本该搞融创的炒作资金.而融创相对无炒作热点,还有超过1.9亿股的境内债债转股抛售,股价表现落后碧桂园不少.所以我把部分融创换成了碧桂园.我坚信,这段时间0.6以上的碧桂园和半年前1元以上的世茂差别不大,都是播种建k仓的好机会.当然如果有新zc,或许短线内碧桂园还能涨到0.8甚至0.9,就像世茂半年前也被最高炒到过接近1.3一样,但价值规律的地心引力迟早会把三四五六线土储为主,归母净资产负几百亿,一年内新增几百亿股债转股的碧桂园股价拉下来,就像最高被炒到接近1.3的世茂最终股价回到0.4以内一样.
2)等待政策:很多多头在说新的zc迟早会出.我虽然坚信股价的价值回归规律.但更聪明的做法是像太极的借力法:利用出zc炒作资金把股价炒高,然后再用更高的价格把融创k回来,迎接半年内即将到来的债转股砸盘大跌大餐.
2)世茂的教训:世茂近期股价大涨,从最低0.3涨到了现在的0.39,若我在这个价位上买世茂股票平掉k仓让我感觉像吃苍蝇一样难受.所以我还是选择债券市场买债然后转股,但这个流程又比较漫长,此前我在世茂上犯了错,如果更早买入债券转股平仓就不会像现在这样麻烦.所以我决定这次融创的债转股套利大餐,我会提前买好债券.而买债券要资金,平掉融创空仓后可以把仓位用于融创美元债上. //@人弃我取淘金者:回复@公子豹:今天有人问我，为啥要降息了，不先做多爆雷垃圾地产股，比如融创碧桂园这类的赚一笔，等涨不动了再反手空？
这个文章这就是我为啥从来不相信自己玩短线，也就是根据最新的利好或利空追涨杀跌，能玩的过市场的原因。人家ai可以根据鲍威尔的嘴型在0.01秒内触发买入或卖空，而我北京时间半夜两点要睡觉哪有时间看鲍威尔说了啥，明天早上还要搬砖打工。要我相信我做短线比ai或量化资金更强？那我还不如相信我篮球比姚明打的好。
唯有坚持长期看价格必然回归价值，这个看似简单但没多少人愿意相信的法则并忍受短期波动，对我而言才是正路。否则如果一两次靠运气投机得手，未来也会在意想不到的时候凭实力被ai等市场交易对手降维打击加倍还回去。
根据价值原理，债权优先于股权，所以这个世界上并没有股转债这种东西能把劣后资产变成优先资产，所以玩投机买垃圾股票亏了就是亏了。但价投则不同，很多人张口闭口降息，请问融创碧桂园能够把"美联储降息"这几个字打印出来，给债主说我拿消息给你,帮我抵消几千亿负债么？如果不能，那就还是需要真金白银去还钱。目前房价还在持续下跌,二手房挂牌量居高不下,融创碧桂园二三线远郊或四五六线的项目很难卖的动,每月小几十亿的权益销售扣除运营资金基本没有真金白银去还债.但股票因为降息炒作而大涨，那融创碧桂园的债主就刚好用债转股变成股票卖给炒作资金变成真金白银减少损失。所以即使我时机不对，空早了或空晚了，再等几个月,半年后或最多不到一年后的碧桂园和融创的债转股抛盘也会帮我实现价值回归，更别说我自己也可以去买债券转成股票平仓了。目前碧桂园100美元面值的美元债价格10美元多一些（这个是最近因为股价大涨带起来的结果，此前9美元多），转股价2.6，所以买债券转股后的持股成本低于0.3，比现在碧桂园差不多0.7的股价便宜超过一半。连我这么愚笨的人都能看到并准备套利，机构会看不到？你以为他们也像港股通小散一样连财务报表都不会看么？
根据价值空垃圾股，大概率亏的是时间而不是钱。