$冠亚商业(00104)$ 股票这个事情有时候真的说不清楚。

一年多以前，我还想着终于有那么一家公司，业务稳定，股价很低，分红够高，足够我慢慢买进董事会（现在回想起来，我真的是纯纯的在做梦），我一点点的买，1%，2%,3%的股权。

可是

直到25年3月30日我去现场看的时候发现天塌了。

劳力士店没了。

我当时真的整个人是麻的，全身鸡皮疙瘩

虽然不是什么毁灭性打击。

但是我当时持有大约700万股，买进这些股权都花好久，卖，可能需要花的时间更久。

不仅是我知道企业业绩可能会下降，更多的是，我的梦碎了。计划彻底泡汤

我买了那么多股票哪个都不敢买多，就怕出事，终于下定决心要死磕一家企业的时候，马上就出这种问题，

我好不容易踏出重仓股票这个思路。

啪，这一下又给我打回去了。

（如图 他现在上海的2家店其中一家店只剩下帝陀了，

其中的店员的收入，也从原来上万，到现在只剩下一个月3000。）

这家公司本身不是完美公司。但是我知道他是赚钱的。

企业资产也是有一些问题的。（还有一些其他问题，比如审计公司全港股独一份，25年管理层收入过高等等）

我举个例子

我多次说过这个杨铭峰长期在英国，公司业务丢给了职业经理人在管

自己就在英国搞设计。

公司至少3年以上一直在给英国的这个投资物业丢现金进去装修。一年在千万左右

但是这个在英国的投资物业从来没有给公司带来任何收益

所以公司整体在投资物业这一块的收入只占到投资物业总值的2.5% ，他是有道理的。

这家公司的财务报表我翻来覆去看了不知道多少遍

但是有一个问题我到现在都想不明白

具体历史记录我就不发了 ，大约情况就是，公司长期以来，真实税率实际上在35-45%

远高于香港企业16.5% 和国内企业25%的税率

这个问题我始终无法解答。

这个超高的税率不仅在这家公司存在（冠亚特别严重）

其实在东方表行业有类似情况。

我咨询过会计。也没得到什么有用的答案。

好了 这是我最后一次谈起你了。翻篇了。

再见，冠亚