$金发科技(SH600143)$ 如果说中熔电气是AI电气化最后的安全守护神alpha，金发科技则是AI物理承载体的alpha。每日经济新闻这段写的不错：“资本市场对金发科技的价值认知，正在经历一场深刻的重塑。近年来，公司传统改性塑料业务持续保持稳健盈利水准，并且继印度、美国、马来西亚和欧洲地区的基地投产后，随着越南、西班牙、印尼等海外新基地的相继落成和运营，进一步加强了其从中国市场的龙头稳健迈向全球供应链的深度参与，精准契合了资本市场对于中国领军企业整合全球资源、实现高质量出海的长期叙事；特种工程塑料业务的超高速增长，则直接回应了资本市场对于“新质生产力”在高壁垒、高附加值材料领域能否兑现业绩的深切期待。金发科技市值向更高层级迈进的过程，实质上是一场对其从“规模化制造企业”向“科技驱动型平台企业”深刻转型的再认识与再定价””

单一材料公司的商业模式是很差的，往往依赖于特定产业景气度驱动，很多一级市场的材料公司要经过漫长的产业培育期。平台型材料公司有估值溢价，类似医药管线的平台化模式变现，同时还要加上CXO企业的深度共建服务（产品+服务）。市场会逐步想明白，AI变现，软件大模型都要套一层硬件壳，轻量化的重要性几乎无处不在，不要只盯着人形机器人，很负责任的说，人形机器人的出货量一定会低于预期，但是空中的鸟机器人，水中的鱼机器人，奔跑的狗机器人，男生家里蹦跶的AI玩具机器人高达，女生蹦跶的AI玩具LABUBU一定会先数量超预期，甚至只会叫哥哥，宝宝的情趣娃娃机器人都会超过人型机器人。

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