$中联重科(SZ000157)$ 抓住事物的主要矛盾，汇兑损益并不影响企业价值，高频的月度数据是短线博弈，总有人可以说，下个月数据可能不及预期。高占比出海+有海外增速+体系化出海的公司，长期估值在A股是要有溢价的。本号在奥瑞金里解释过这个肤浅道理：全球化是一种国家影响力的正面溢出外部性，包含文化、军事、资本等等。全球化的好处不会均匀的洒落在每一个碳基生物上，在美国，红脖子碳基生物最终沦为了可怜的牺牲品（收入和资产0海外敞口），美国拿着纳税人的钱到处撒币，实现美元霸权，而好处则落在那些拥有全球化生意的股东身上（实控人+长期持有的股东）。既然很多韭菜笃定东升西落，美国的剧本才应该深刻反思。