$*ST美谷(SZ000615)$ 谈奥园美谷的重整和8月30日的拍卖
各位关注我的老朋友，我已经很久没正式发帖，平时工作忙，没有闲暇时间坐下来聊一聊自己买的票，也对不住曾经一起ST花王等，一起合作关注过的老朋友。今天周末，谈一下 奥园美谷的重整，未来如有雷同，纯属巧合，不纯在内幕交易。
先说结论：
1. 奥园美谷，不存在退市风险。证监会立案调查已结案。信达，是财政部的钱。如果有投资人还蛊惑人心，说退市啥的，纯粹是居心叵测，要人筹码。对于奥园美谷，持有一年，涨幅至少一倍，到5-6元，是百分百的事情，至于是否更高，要看资产注入的质量。
2. 8月30-31日的股权拍卖，大概率是一个产业投资人买下，不排除巨子生物之类。原因很简单，奥园美谷的重整，产业45家报名，产业投资人14家，既然重整投资人筛选，前期ZF，拉郎配，给了当地龙头--九州通，九州通还是做医药物流的，跟很多医美产业偷人业务不冲突。九州通 投资过 爱美客，巨子生物等。如果巨子生物，买下5.9%的股份，九州通+巨子生物，医疗流通+医美产品，是一个非常不错的组合。
3. 目前，对于巨子生物而言，迫切需要线下的渠道资源，卖货。之前巨子生物，都是靠线上电商渠道 卖面膜，曾经和很多 大V，包括薇娅 合作，也遇到了销售瓶颈。对于巨子生物来说，线上+线下，无疑是公司发展的重要路径。
4. 2025年6月6日晚，孩子王发布公告称，公司联手巨子生物（02367.HK）收购珠海市丝域实业发展有限公司(简称“丝域实业”)100%股权，对价为16.5亿元。资料显示，丝域实业为连锁养发品牌“丝域养发”的运营主体，是中国养发护发细分领域的龙头企业，专注养发20余年。我国毛发生活养护市场规模已从2020 年的 432.3 亿元增长至2023年的 570.9亿元，年复合增长率为9.7%；预计到2028年，该市场规模将达到812.5亿元，2023-2028年复合增长率为7.3%。
5. 截至2024年12月底，丝域实业共拥有2503家门店，会员数量超过200万。其中，加盟店铺共计2327家，主要分布在江苏省、湖北省、浙江省、湖南省、北京市等。直营店共计176家，主要分布在广东省珠海市。这是核心资产。
6. 具体来看，孩子王的此次收购分为两个步骤。首先，孩子王拟受让公司实控人汪建国旗下五星控股集团有限公司（以下简称“五星控股”）手中江苏星丝域投资管理有限公司（以下简称“江苏星丝域”）65%股权。与此同时，为强化产业协同和资源整合，巨子生物持股公司——西安巨子生物基因技术股份有限公司（以下简称“西安巨子”）、自然人陈英燕、王德友拟同时受让五星控股持有的江苏星丝域10%、8%及6%的股权。股权转让完成后，江苏星丝域将成为孩子王的控股子公司。
7. 问题来了，为什么巨子生物，联合 汪建国，要收购一个做头发养生的门店，原因很简单，真是看中丝域实业共拥有2503家门店，会员数量超过200万人，这些渠道资源，对于巨子生物扩展线下销售渠道，销售自己的可复美面膜，非常有帮助。这笔投资是划算的。
8. 反过来看奥园美谷，有哪些医美的线下渠道资源呢？奥园美谷自2020年转型医美行业后，主要通过收购和合作方式构建了医美服务网络。其中最重要的是他们收购了杭州连天美医疗美容医院和杭州维多利亚医疗美容医院，这两家医院拥有超过33万名会员和8万余名年活跃会员。园美谷还收购了广东奥若拉健康管理咨询有限公司，旗下有两家医美机构。这些线下的渠道资源，对于巨子生物来说，是非常优质的销售渠道。再加上 九州通的销售网络，巨子生物控股一家公司 奥园美谷，不如和九州通合作，竞拍买下这5.9%的股份，更加划算。因为本身 九州通+巨子生物，就不冲突，产业生态互补。
9. 当然，我是以巨子生物举例子。如有雷同，纯属投资眼光好，没有内幕交易。奥园美谷重整报名的14家产业资本方，任何一家从理论来说，都是有可能来拍卖竞买这些股权的。具体结果，让我们拭目以待。相信，奥园美谷的重整管理人，已经安排好了，所以股价一直是织布机，就是为了给竞买者一个好的入股价格，难道不是吗？如果股价上天了，竞买者的成本就贵很多。
10. 近期，巨子生物旗下公司，不断发生工作变更，也在为拍卖做准备，上市公司 西安巨子生物基因技术股份有限公司，8月16日，变更经营范围，增加：“生物基材料销售”，也就是奥园美谷的 莱赛尔纤维材料。陕西巨子生物技术有限公司，6月13日，注册资本由4300万，增加到3亿元，同时完成大股东变更，从上市公司变更香港关联公司。看来，一切都在为竞买 入股奥园美谷做准备。
11. 最后，谈一下 奥园美谷中报延期两天的看法。个人认为，是利好，且重整大概率不会延期。如果重整在延期，到12月底，财务数据不改善，美谷就可能财务退市。延期，大概率重整草案+中报一起。当然，股价还是要控的，不排除，下周最后两个交易日，股价拉高的情况。原因很简单，田李也要过年的。重整一定是多方共赢。
以上，仅仅是个人投资者的一点个人见解分析，不构成投资建议，也没内幕效益，如果蒙对了，也是眼光，我对奥园的心理价位，至少一倍，目标是3-5倍。很荣幸，这个价格的收益，我在ST花王实现了。希望跟有缘的股友交流，谢绝谩骂，见到一个拉黑一个。一周之后见分晓。