$汇通达网络(09878)$
🔥「# 汇通达网络 」下沉市场2B服务Top 1，Agent合作阿里有望再拓市场（0811） 🌟一句话：阿里在AI上赋能公司，最大限度发挥公司下沉市场数据优势，提振公司Agent产品渗透率和付费率，# 市值空间看到150亿 。 🌟1）双方优势：阿里是公司大股东，占比16%。8月8日公告合作阿里，重点做# 垂类销售/预测/客服Agent 。阿里提供# 通义模型、算力、技术 。汇通达垂类数据涵盖近25万家会员店合作数据（# 下沉市场2B服务行业规模排名Top1 ），全国稀有。Meta收购Scale AI、甚至后续培养Alex Wang当接班人，可见数据的重要性。 🌟2）AI提效：之前公司自研千橙大模型/AI一体机，帮助会员店进货、促销，试点门店# 销售提升50%-100% ，平均门店提升30%左右，效果显著。 🌟3）空间：24年公司有约10.8万个SaaS客户（SaaS渗透率44%）和3.8万个付费客户（SaaS付费率35%），5亿SaaS收入，客单价1.3万左右。后续# 阿里对Agent技术、渠道和用户赋能 ，一方面拓展客户，Agent带动SaaS渗透率提高（假设50%），另一方面付费率提高（假设40%）。分部估值，即使总会员店数量不加，对应每年收入（24.8*50%）*40%*1.3=6.4亿元，给15x PS，对应96亿市值。25E利润约3.6亿，给15x PE对应54亿市值，加起来「# 150亿市值」 。目前市值100亿。