牛市下半场主线
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1、牛市下半场，风格切换：
牛市上半场：25年行情叙事逻辑是美元降息+AI，两条主线，明线是AI科技，暗线是AI上游有色金属。
牛市下半场：26年行情叙事逻辑是通胀，两条主线，明线是能源化工，暗线是能源替代的新能源新电力。
2、警惕科技股、小盘股：
一是朗子打架拉升油价抬高通胀，预期降息放缓甚至加息。这不利于科技股。
二是朗子打架影响土豪王爷们石油收入，这对于以王爷土豪为主力投资者的美股AI来说影响很大，赎回会加速美股下跌，目前美股下跌的趋势已初具雏形。这也不利于科技股。
科技资金抱团比有色紧，有色暴跌已打样，加上新能源会分流部分科技资金（旧能源不会分流），大部分科技股、小盘股会迎来35-55%的下跌，后续仅部分光、存等核心领域的核心股会继续上涨。
3、后市猜想：
灯塔：
油价与通胀会影响就业率、加速美股及日韩欧股下跌，随后联储会重启降息通道，就在今年。
降息后，通胀进一步加剧，推动传统能源化工和新能源上涨。同时降息应当也会刺激调整充分的科技及有色上涨。
这一波涨完，大约会在2028年给市场爆个大的。
大A：
今天3800附近可能是大4浪的左侧底部，后面可能反弹至3948、3995、4043后接着跌出右侧底部。这波大4浪右侧调整目标仍然看3755，极限是3618、3482两个点位，概率不大。
大4浪调整结束后，就是牛市下半场大5浪，风格切换行情。
拥抱牛市下半场主线：传统能源化工+新型能源电力。
重视低位权重：券商保险、各种中字头央国企。
4、个人操作：
中国石油30%。
现金5%，计划回补兖矿能源。