$昊帆生物(SZ301393)$ 昊帆缩合剂对纯度要求还是很高的，合成试剂对于多肽分子酰胺键的形成至关重要，国内的昊帆生物和吉尔生化，国外的MilliporeSigma和IRIS Biotech都拥有合成试剂，其中昊帆生物的品种最为丰富和齐全。四代缩合剂都有覆盖，目前离子型缩合剂应该处于领先地位。市场占有率应该在20%正负5上下。但整个估值模型个人认为比较固定了，就是多少产能决定多少收入，后续要么等风来（虽然我已经等了很久，特别是这两天减肥药概念都有异动，就他一动不动），要么收购后规模放大，带来的估值升高。根据目前中信证券7月的最新个股研报，估值是给到65亿左右。