Fabrinet股价波动短评

事件：Fabrinet与亚马逊达成协议，向亚马逊发送认股权证，允许以每股208.48美元的价格购买最多381,922股股票。 广发海外点评：正如我们此前FN覆盖行业报告中所诉，FN于AWS有新的增量需持续关注。此前预期FN于AWS的Tr3的L6不会实际拿到份额，Accton当前只是把legacy产品分给FN，由于产能不足。我们推测发行认股权证可能预示着FN在AWS有更大潜在机遇。参考AWS认购Alchip及Credo的认股权证，后续Tr3的设计订单及AEC对应订单。但综合考虑GTC在即，FN在CPO阶段价值量降低，以及TSMC主导CPO供应链后FN的丢单风险，依然维持中性。