$达势股份(01405)$ 加回折旧和股份薪酬开支后的真实利润约5亿，盈利能力同比提升25%。ROE约20%，按目前市值72亿计算，市盈率约14.4倍。考虑到持续扩大规模带来20%+的营收增速，及更高的盈利成长性来看，个人觉得现在已经有30%的安全边际。长薄厚雪，持有10年不动摇。