$道通科技(SH688208)$ 道通科技出海形势向好，核心依托多业务协同突破、本地化产能布局、AI技术赋能，海外营收占比超98%，欧美为主战场且新兴市场提速，订单与利润双增。
1. 核心市场强势领跑，新兴区域加速渗透：北美是第一大海外市场，2025年上半年收入12.1亿元（占总营收超51%），充电桩在美国多户住宅L2充电市场份额超30%反超特斯拉，还拿下LAZParking等头部客户；欧洲增速更突出，同期收入4.3亿元同比增32.61%，合作CircleK、欧洲石油巨头等，数字能源业务以欧美为核心；中东、亚太等新兴区域近期突破显著，整体市场布局更均衡。
2. 多业务出海齐发力，订单储备充足：数字维修（诊断终端、ADAS标定系统）靠AI技术实现量价齐升，稳居亚马逊汽配类目标杆；数字能源为海外主力业务，2025年二季度单季盈利，中标澳洲960kW电动重卡充电枢纽等标杆项目，在手订单可支撑长期高增长；AI机器人业务与科技巨头合作，空地一体巡检方案落地智慧能源等领域，已签千万级订单，打开新出海空间。
3. 本地化产能+供应链优化，抵御政策风险：布局越南、美国、墨西哥（2025年11月试产）、深圳四大生产基地，越南工厂规避美国关税，美国工厂适配本土新能源补贴政策，墨西哥基地强化北美产供销闭环，叠加6-9个月安全库存策略，抗关税、供应链波动能力强。
4. AI+软件升级盈利结构，提升抗周期能力：AI及软件业务毛利率达99%，2025年一季度收入增36%且不受关税影响，海外采用充电枪口年度软件服务费模式，随终端销量增长持续增收，拉动整体盈利提升，弱化行业周期波动影响。