算力行业迎来价值重估，中科曙光scaleX640超节点的技术突破与行业价值
作为长期跟踪算力赛道的投资者，这几天的板块行情让我倍感振奋。尤其是最近召开的乌镇互联网大会，众多企业集中亮出科技新成果，但其中最让我关注的是，中科曙光发布的全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，这款基于AI计算开放架构设计的算力巨无霸，不仅填补了国产单点算力的不足，更直接点燃了二级市场的投资热情。
行业前景：万亿市场空间打开
市场热情的背后，是AI算力赛道的爆发式增长预期。根据弗若斯特沙利文预测，到2029年，中国AI芯片市场规模将从2024年的1425.37亿元激增至13367.92亿元，2025年至2029年期间年均复合增长率达53.7%。而与规模高速增长相伴的，是算力资源供给紧张与利用效率不足的突出矛盾。根据IDC数据，2024年中国智能算力规模为725.3EFLOPS，预计2028年将达到2781.9EFLOPS，2020-2028年中国智能算力规模的复合增速约为57.1%。
业内有专家指出，封闭架构是制约算力高效利用的关键瓶颈，开放式发展已成为算力基础设施的必然趋势。中科曙光此前联合20余家企业发布的AI计算开放架构，正是针对这一痛点的解决方案，而此次scaleX640超节点的落地则让架构再次从理念走向实践，成为承接万亿市场需求的硬核载体。
产品破局：高密架构铸就性能优势
官方披露资料显示，scaleX640超节点是面向万亿参数大模型、基于AI计算开放架构设计的新一代大规模智算基础设施，具备“超强性能、极致效率、全面开放、超高可靠”四大核心特性，可适配MoE大模型训练、高通量推理、科学智能（AI4S）等前沿场景。
scaleX640超节点的核心差异化优势，在于深度融入AI计算开放架构，从硬件适配与软件兼容双维度打破行业壁垒。硬件层面，其可适配支持多品牌AI加速卡，打破了单一品牌绑定的限制，让用户能够根据自身业务场景、成本预算等实际需求灵活选择硬件配置，显著降低了算力的建设与升级成本；软件层面，其全面兼容主流软件生态，通过对众多主流大模型的适配优化，实现了AI模型、业务应用的快速无缝迁移与深度性能调优，大幅缩短了从技术研发到产业落地的周期，有望彻底打破算力孤岛和单一生态依赖。
政策驱动：国产算力引领行业标准
近年来，政策层面持续加码，《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策明确2025年算力规模目标，“东数西算”工程向智算中心倾斜，为国产算力发展提供坚实支撑。scaleX640超节点的发布，既以算力性能保障国家工程落地，又通过开放架构打通产业链上下游，实现全链条协同共赢。
可以肯定的是，在政策红利与市场需求双重驱动下，中科曙光将带动国产算力从填补缺口向引领标准跨越。长期来看，算力自主可控是不可逆转的趋势，手握核心技术、掌控生态话语权的中科曙光，有望持续受益于行业发展浪潮，成为算力价值重估的核心受益者。
资金锚定：国产算力凸显长期价值
资本市场短期波动不改核心赛道的长期配置价值，算力板块作为数字经济核心引擎，正吸引各类资金以产业逻辑为锚进行深度布局。中科曙光scaleX640超节点的技术突破，进一步夯实了国产算力的产业地位，成为资金长期关注的核心标的。
从资金结构来看，北向资金对国产算力产业链的配置呈现结构性分化特征，在部分标的短期仓位调整后，仍对核心企业保持战略关注，同时对产业链上下游企业的持仓进行动态优化，反映出其精细化布局的产业逻辑。其中社保基金更偏好布局具备技术壁垒和自主可控属性、与核心生态深度绑定的优质企业，持仓结构呈现长期持有、稳步加仓的特征。
估值逻辑：从周期股到成长股的蜕变
技术优势正持续转化为业绩动能，中科曙光2025年第三季度单季营收29.70亿元，同比大幅增长27.51%，增速显著提升。更值得关注的是，公司盈利能力持续改善，扣非净利润大幅增长，表明公司的技术优势正在转化为实实在在的业绩。
从估值角度看，在算力自主可控的大背景下，中科曙光作为具备系统级创新能力的企业，正从周期股向成长股蜕变，市场愿意给予其更高的成长溢价，价值重估空间广阔。
$中科曙光(SH603019)$ $东数西算(算力)(BK0783)$ $上证指数(SH000001)$