$Redwire(RDW)$ 潜在稀释量太大，市场不愿意给正常的估值。(严重折价，P/S仅2.5–3倍,远低于同样有蓝色UAS认证的无人机公司,AVAV/RCAT等通常6–15倍）

之前最高点26$，管理层并没有定向增发，反而CEO在11刀的时候增持了，说明管理层和机构对市值有更高的预期，以此来推算目前处于相对风险较低的位置，除非公司基本面崩盘或者出现黑天鹅时间。

为什么公司管理层有更高的预期？

因为即使未来全部稀释（股本膨胀50%），PS水平只要向行业均值靠拢，市值仍有数倍上升空间。

如果未来“稀释风险消除+业务弹性兑现”=戴维斯双击

询问AI得知：

美股结构性低估公司（如PIPE、可转债、可转优先股压制期），主流资金普遍的做法就是：等待稀释风险落地或被主动消除（管理层主动回购/大股东协议锁定），然后市值快速向行业均值修复。

类似案例：PLUG、SPCE、QS、NKLA、RCAT早期都经历过“结构性低估→结构性风险落地→戴维斯双击估值修复”的过程。

历史军工股结构性折价与修复依据：

AVAV：2017–2019年期间由于产品线未进入“蓝名单”，市场PS一度低至3~4，蓝名单获批+订单爆发后，PS一年内翻倍。

RCAT：2023年后因蓝名单持续扩容，PS由5倍涨到最高20倍，市值短线翻两番。

SPCE/NKLA/PLUG等：结构性可转债、PIPE折价压制，结构消除后估值快速修复。