科技叙事下的不对称投资机会

本文摘自$牛顿定律(P000484)$ $知未牛顿定律均衡A(P001664)$ 1月月报。

一、 AI产业方向几乎已成定局

现阶段，国内大众享受着近乎免费的AI服务，但若以每月50元定价，我相信大部分较深度用户依然愿意买单；反之，若以每月补偿50元为代价禁用AI，拒绝者恐怕更多。（前几天在雪球发言时100元说高了，按照Gemini测算每位用户平均20-30元已能覆盖科技公司成本，并且伴随技术进步成本还会进一步降低。）

这说明AI提供的“消费者剩余”很大，其所提供的价值是实实在在的。目前AI企业的盈利困局，很大程度源于科技公司长期战略维度的过度竞争，而非用户支付意愿的问题。基于对AI成本与价值两大维度的判断，长期产业方向几乎已成定局。

从行业大类来看，信息技术类企业更容易受到AI的冲击或影响，而工业、能源及公用事业却因其物理属性，AI难以改变，反而很多领域因AIDC基建而长期受益。过去半年，美股