海鸥股份逻辑全拆解：正宗燃气轮机预期差+实锤Space X及商业航天+可控核聚变+数据中心液冷+氢能+海峡两岸

先说结论，海鸥股份$海鸥股份(SH603269)$ 目前逻辑面+情绪面+技术面共振起点，具备市场合力拉升的基础！

一、先说燃气轮机的逻辑

燃气燃机之前专题讨论过，之前复盘也说过，北美AI最大的痛点是缺电，一直演绎这个逻辑，无论是之前的电源，还是液冷，抑或是这次商业航天炒的太空算力细分，都是这个逻辑起点的演绎！

燃气轮机基本是备用电源的首选，主要是因为其建设周期短，供电稳定，经济环保，适用性强，比如核电就建设周期太长了，所以燃气轮机是快速解决北美AI痛点的首选方案！

海鸥股份是正宗燃气轮机巨大预期差，资质齐全，绑定燃气轮机全球龙头西门子！

2020 年起，公司与西门子能源就 SGT-700 工业燃气轮机展开正式合作，承担整机撬装、装配与现场调试。截至 2021 年底，已完成 2 台整机装配调试并成功交付西门子能源；

2020-2024 年间又陆续完成多套撬装订单，客户仍只有西门子能源一家。

海鸥股份是西门子 SGT-700 型燃气轮机国内首家、也是目前唯一公开披露的装配配套商，具备整机撬装、材料国产化、现场调试等完整能力，在国内分布式能源配套环节处于第一梯队，具备稀缺的总装与调试资质！

二、稀缺的实锤Space X及欧洲商业航天订单标的

不说在手订单，至少国内这一块石锤订单的不多，子公司绿荫新能源今年拿下欧洲商业航天订单，打入国外高端商业航天市场，别只盯着之前拿下Space X的订单，实锤拿下海外商业航天订单的又有几个？稀缺的很！

再升科技你去问问有没有在手订单，再升科技我上周一周二重点提重视Space X链提的两个标的之一，一个再升科技，一个西部材料，已经多少连板了，海鸥股份这才刚开始！

三、可控核聚变+数据中心液冷必备核心设备：主业冷却塔

数据中心液冷和核电站，冷却塔基本是标配，它是冷却塔龙头，数据中心白皮书直接写明“冷却塔是数据中心液冷冷却系统的必备设备”，海鸥股份作为冷却塔龙头境外收入占比50%，国外比国内利润高，业务布局向国外高端高利润市场偏离，前景可观！

四、氢能

子公司绿荫新能源重点国外市场，陆续有不少氢能相关订单，利润比国内高，也是一条成长线！国家能源战略，今天重点提到绿电氢能！

五、海峡两岸

看图吧，我就不说了！

六、技术面

标准圆弧底，近两天放量连阳，上周四大资金买盘倍量冲板被大盘带下来，上周五顺势下杀洗盘，收在上午高点之上，完全可以看成标准洗盘，不坚定的筹码基本走了！

总结：

无论是可控核聚变，还是商业航天Space X周五情绪炒作高点，还有持续性，海峡两岸还会反复！燃气轮机缺电备用电源首选，海鸥正宗第一梯队预期差，市场还没认识到！且Space X商业航天和燃气轮机都有全球龙头实锤订单，更显稀缺！核聚变和数据中心液冷都离不开其主业冷却塔，这是海鸥股份由传统转向新兴高成长行业发展的逻辑起点！

不说了，自己评判吧！$海鸥股份(SH603269)$