太龙股份

布局太龙股份，看好储存芯片未来一整年的涨价逻辑。

行情核心驱动因素

1.供需失衡持续扩大

• DRAM：需求增速20%-25%，供应增速仅15%-20%，缺口5-10个百分点

• NAND：需求增速18%-23%，供应增速13%-18%，缺口5个百分点左右。

• 原厂库存接近耗尽，出货增长完全依赖晶圆产出增加，无缓冲空间

2.产能结构性转移

• DRAM原厂将先进制程，新产能优先投向HBM/Server应用，挤压通用型DRAM供应

• HBM在DRAM市场销售额占比从2023年8%2025年33%2026年将突破41%

• SK海力士透露：2026年HBM4产能被英伟达，谷歌预订一空，2027年订单亦已排满3。扩产周期滞后，缺口难补

存储新厂建设周期3-5年，2025年新增产能2027年后才能释放2026年全年供需缺口难以填补，涨价势头预计持续至Q3-Q4。

太龙股份全资子公司博思达：全品类覆盖：从消费级到企业级，从嵌入式到服务器存储，提供完整解决方案

高端存储突破：2025 年新增镁光、长江存储高端存储代理权，切入 AI 服务器赛道

供应链优势：已进入小米、蔚来、寒武纪等头部企业供应链，存储需求增长直接带动订单增加

封测协同：与太龙智显（太龙股份子公司）形成协同，太龙智显已进入长江存储、长鑫存储封测供应链

博思达和太龙智显行程封测协同，即是供应链又是分销商，在未来一整年整个行业的涨价预期之下就是两头吃！

最最主要还是太龙股份位置低，盘子小，相比于其他的储存芯片来说，性价比极高。另外还有机器人板块的加成 看好未来一年的涨幅！！