储存芯片价格上涨与太龙股份

基于 2026 年 1 月最新存储芯片涨价数据（DRAM 季涨 55-60%、NAND 季涨 33-38%）与太龙股份 2025 年三季报，结合业务结构与成本传导节奏，测算核心结论如下：合理目标价区间 21.04-24.54 元（对应涨幅 20-40%），乐观目标价 26.30-31.55 元（对应涨幅 50-80%），保守目标价 19.28-20.66 元（对应涨幅 10-20%），当前股价 17.53 元（2026.1.9）。

一、核心数据基础（截至 2026.1.10）

二、业绩弹性测算（分情景）

1. 核心假设

存储业务收入弹性：价格上涨带动分销收入增长，销量同步增长 10-20%（AI 服务器、汽车电子需求拉动）

成本传导效率：分销业务采购价调整滞后 1-2 个月，毛利率提升 5-10 个百分点；自研模块提价幅度覆盖成本上涨

非存储业务（商业照明）：保持稳定增长，Q1 营收同比 + 5%，