Robotaxi产业动态及产业链全景梳理
一、政策支撑与产业化进程
当下，Robotaxi产业呈爆发之势。政策层面大力支持，全国已有10余座城市推进自动驾驶地方性立法 ，多地出台开放道路与示范应用规范性文件。头部玩家业务进展显著，文远知行2025年第二季度Robotaxi业务营收4590万元，同比大增836.7% ，在全球多地扩大运营；特斯拉Robotaxi已在得州上线，计划扩至千辆。市场空间巨大，据预测，全球Robotaxi市场规模将从2025年的3亿美元增长至2030年的700亿美元，中国将占据全球超一半份额。
二、核心受益标的：行业爆发带来的供应链红利
Robotaxi运营服务商：
锦江在线：通过与小马智行等自动驾驶企业合作，将成熟的L4级自动驾驶解决方案整合至自有运力体系，实现技术+运营的双轮驱动模式，依托传统出租车、汽车租赁等资质，加速商业化落地。
永安行：智慧出行领域布局完善，涵盖公共自行车、共享电动车及网约车等多元化出行服务，具备强大的本地化运营能力，依托控股股东哈啰出行助力Robotaxi在城市末端出行场景的快速渗透与规模化应用。
自动驾驶解决方案与整车企业：
小马智行：L4级自动驾驶全球领导者，第七代系统成本下降70%，车队规模2025年底将扩至千台。其Robotaxi服务覆盖北上广深，2024年收入同比增长200%（达1230万元），乘客车费收入增长800%。WAIC2025期间将展示与丰田、北汽联合开发的千台级Robotaxi车型。
智能驾驶零部件：
德赛西威：国内域控制器市占率第一，为小马智行提供英伟达Orin芯片方案，也为特斯拉提供高性能计算平台。
徕木股份：国内汽车连接器领先企业，高阶智驾渗透率提升及Robotaxi普及拉动连接器需求激增，单车高速高频连接器从300组增至1200组，徕木股份已前瞻布局相关产品，客户覆盖特斯拉、大众、比亚迪等国内外知名汽车品牌，2024年汽车业务增长48%。
禾赛科技：专注于激光雷达研发与制造，其产品广泛应用于高阶驾驶辅助系统（ADAS）领域，并与丰田等车企达成量产定点合作。2025年第二季度财报显示，其激光雷达总交付量达35.2万台，其中ADAS产品交付30.4万台，机器人领域交付4.9万台。
三、智驾商业化元年
智驾的技术成熟度、政策支撑力度以及市场需求的增长，共同推动了Robotaxi的商业化进程，从业内玩家的财务数据来看，产业已进入爆发式增长阶段，2025年是无人驾驶网约车的商业化元年，敏锐的资本已经提前抢跑布局，A股相关公司还处在价值洼地，值得重点关注！
