/银行股大涨
宗哥投资概念股，张家港行大涨，什么回事，有点小吃惊，
银行股大涨，不一般情况。
每股净资产7.51元，
先到目标价7.51元再说，
其他狗屁分析都是假
还什么牛市，
严重低估那么久。
喜欢炒股的人都崩溃了
还好我是做中国特色价值投资的，长期投资。
不看什么短期波动
$张家港行(SZ002839)$ $工商银行(SH601398)$ $农业银行(SH601288)$
张家里行的专属熊市周期
2017年
从股价30.51元，
2024年
下跌📉股价3.56元
专属牛市周期从2024年9月股价3.56元开始
张家港行（股票代码 002839.SZ）的 “投资逻辑 / 投资亮点与风险”
✅ 投资亮点 / “投资理由”
• 业务模式稳定 + 地域/客户基础扎实
张家港行的资产规模不断扩大。2024 年末其总资产达到约 2189 亿元，同比增长 ~5.7%。
它深耕所在区域（长三角等经济活跃地区），对地方中小企业、小微企业以及个人客户覆盖广泛，小客户数量庞大，客户基础扎实。
“普惠 + 小微 + 地方实体经济”定位较为明确，这在整体大银行偏向大企业／大客户的背景下，形成差异化竞争优势。
• 盈利与现金回报能力尚可 + 分红意识较强
其 2024 年实现营业收入与净利润“双增长”——营业收入约 47.11 亿元，同比增长约 3.75%；归母净利润达约 18.79 亿元，同比增长约 5.13%。
2025 年中报显示其不良贷款率保持在较低水平（约 0.94%），拨备覆盖率较高 —— 表明其资产质量和风险抵御能力较强。
公司有现金分红传统。2024 年年度分红 + 2025 年中期分红（首次分红）都被提及，说明管理层有回报股东、分享盈利的倾向。
• 多元化收入来源 + 投资／非息收入能力
虽然净息差（NIM）面临收窄压力，利息净收入占比下降，但公司通过加大“交易性金融资产”投资（如债券、理财代销等） —— 投资收益在 2024 年大增 176.8%，成为当年净利润增长的重要推动力。
这种“利息 + 投资 +非息收入”混合模式，为在利率、贷款需求不稳的环境下保持盈利提供了缓冲。
• 风控稳健，资产质量良好
不良贷款率长期维持在较低水平（0.9-1% 左右），远低于很多城农商行／农商行同业银行平均水平。
拨备覆盖率较高，风险准备较为充分，有较强抗风险能力。
• 所在区域经济基础好 + 地域优势明显
公司多网点布局于长三角等经济活跃地区，所服务地企业 & 城镇居民较多，经济活力、产业基础、城镇化水平相对较高，为其存贷款业务、普惠金融服务提供较好“土壤”。
随着地方经济发展、中小企业 / 小微企业融资需求，以及地方政府对普惠金融/绿色金融支持，该行在区域内的市场空间可能继续扩大。
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⚠️ 风险与潜在隐忧 / 需要注意的地方
利差／传统信贷收入面临压力：其 2024 年净息差（NIM）下降到约 1.62%（较前几年明显收窄），利息净收入同比减少较多。 这意味着如果其对投资收益／非息收入依赖加重，一旦债市、资本市场、利率环境不利，盈利可能波动。
对债券／投资市场依赖加大，有“金融市场波动风险”：正因为贷款/利差空间有限，该行近年来加大债券、理财、交易类金融资产投资。虽然短期收益提升，但如果利率变动、债市波动、信用风险或市场流动性收紧，可能对收益造成冲击。
信贷结构较小微、普惠为主，低息/小额贷款风险 & 收益率偏低：虽然服务小微、普惠是其特色，但相比大企业贷款或高息贷款，这部分贷款单户金额小、收益率低、催收及管理成本可能相对高，对经营效率与规模管理能力要求高。
宏观经济与地方经济周期影响较大：作为地方性农商行/区域性银行，其业务高度依赖当地经济、地方中小企业与居民消费／贷款需求。如果地方经济或产业链出现下行，对其贷款需求和资产质量可能造成影响。
银行业整体周期与政策风险：金融监管、利率政策、房地产政策、地方政府债务政策等，都会对银行业整体环境产生影响，作为中小银行，抗冲击能力相比大行可能更弱。
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🎯 适合什么样的投资者 / 投资情景
如果你 偏好稳健、偏好分红，愿意接受中等收益、较低波动，对“银行加债券/理财混合”模式有信心 → 张家港行可能是一个“中长期价值投资 + 收息”标的。
如果你认为 中国地方经济 / 中小企业 /消费 /普惠金融未来会保持韧性／回暖，并愿意承担一定利率／市场波动风险 → 它可能有不错的中长期成长空间。
但如果你更看重 高成长、高息差、高速扩张，或对“债市／资本市场／利率变动”比较敏感 → 可能要谨慎，因为这种银行 + 投资 + 普惠结合型模式，对宏观环境/政策依赖较大。
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🧮 我的“总结判断”
（仅供参考，不构成投资建议）
张家港行是一家“中型、区域性 + 普惠／小微 + 混合收入结构 + 稳健分红”的银行 — 在当前大银行偏大型客户、偏信贷，很多中小银行又可能偏风险的格局中，它凭借扎实的地域基础、小微／普惠定位、稳健风控和多元化业务结构，保持了较好的稳健性与抗风险能力。若未来中国经济保持中速增长、地方经济不出现系统性下滑、利率／债市环境相对中性／稳定，它有望成为“低估值 + 稳定回报 + 中长期价值”标的。
但它并不适合“激进投机” —— 如果宏观经济、利率、资本市场、政策环境出现不利变化，其收益可能受到较大影响。