2026年投资主线：央企大基建与油服，政策+业绩双轮驱动的确定性机会

2026年作为“十五五”开局之年，稳投资、保能源安全成为宏观政策核心发力点。央企大基建与央企油服板块凭借政策密集支持、订单确定性强、估值修复空间足三大优势，正从防御性配置转向进攻性主线，成为穿越市场波动的优质选择。在资金从高位科技赛道逐步回流低估值领域的背景下，两大板块的业绩兑现能力与政策红利共振，有望走出结构性行情。
央企大基建：政策托底+资金加码，订单与估值双向提升
央企大基建的核心逻辑在于“政策强支撑+资金硬保障+项目快落地”，形成从投入到产出的完整闭环，确定性位居各行业前列。
政策层面，国家发改委已提前下达2026年“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划，共计约2950亿元，重点支持城市地下管网、高标准农田、“三北”工程等领域的281个项目。与此同时，近期批复或核准的广州新机场、湛江至海口跨海轮渡、浙江特高压交流环网等重大项目，总投资超4000亿元，将在2026年集中开工建设，形成大