Here are XiaoLin's views.
硕贝德：整机柜产品形态驱动液冷渗透率加速提升，英伟达GB200/GB300 NVL72为液冷机柜；Meta的MTIAT-V1芯片将采用液冷散热，T-V2将引入170kW超大功率机架；微软在25Q2业绩会上指出，目前公司所有地区数据中心支持液冷；谷歌于18年第三代TPU起就引入液冷。英伟达GPU及各大云厂商自研ASIC芯片液冷需求明显，海外液冷市场有望加速放量。根据浙商证券测
算，英伟达GPU＋云厂商自研ASIC共同带动明年液冷市场翻倍增长，25-27年液冷市场规模大约分别为354/716/1082亿元，增长速度极快。硕贝德液冷板＆UQD核心产品3月份开始送样NV多家代工厂（包括英业达、台达、美超微等），验证周期进入尾声。散热作为公司主要发力的战略重点业务，依托19年收购的东莞合众散热团队（该团队有富士康背景），在液冷板、热管、VC等产品设计／制造工艺上有技术积累，UQD产品来源公司的战略合作伙伴，未来将通过自建／外延方式尽快实现量产供货，目前已做了资源侧重和量产准备。
九丰能源：7月底以来我国GW星座发射频率显著提升，低轨卫星互联网星座在8天时间左右完成三次发射任务。从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3-5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入快速组网期。GW 星座近期的两次发射分别由海南商发的一号和二号发射工位承担任务，发射间隔仅为5天左右，表明海南商发已投入常态化运营，此外商业火箭公司也通过自建和共建模式建设发射工位，发射工位瓶颈有望逐步得到解决。据海南国际商业航天发射有限公司介绍，2025年海南商业航天发射场预计具备执行20发任务的发射能力，将形成"月月有发射"的高密度发射态势。此外，海南商业航天发射场二期项目已于2025年1月正式开工，计划新建两个液体火箭发射工位，二期项目建成后，海南商业航天发射场四个发射工位的设计年度发射能力有望超过60次。九丰能源投资建设海南商业航天发射场特燃特气项目，锚定商业航天发挥特气业务成长属性，预计将增厚公司利润，并随着我国商业航天规模扩大而进一步增长。
振芯科技：公司提前布局智能化技术及产品，坚定布局人工智能领域，以"特定行业＋AI"为核心，致力于推动"智能化高性能集成电路﹣智能化终端﹣智能化应用及服务"的全体系产品与服务建设。智能化高性能集成电路方面，公司自主研发了具备智能通信控制和宽带频谱感知能力的射频类高性能集成电路，广泛应用于无线通信优化、信号智能识别和无人平台自主通信等场景；智能化终端方面，公司专注于无人平台和具身智能产品的需求，突破了智能感知、智能理解、智能决策等关键技术，开发了高性能摄像机、双目深度相机、摄像模组等终端产品，具备视觉感知、自主导航和集群协作功能；智能化应用及服务方面，公司不仅具备智能化高性能集成电路及终端的产品优势，并且具备卫星导航、智慧城市系统的"数据＋算法＋产品＋应用"优势，相关算法拥有自主知识产权，广泛应用于图像识别、导航和集群控制等智能系统。有望打造打造中国版Palantir。