巴克莱3月31日发布存储行业最新研报，直接把SK hynix目标价拉到900欧元，对应80%上行空间；三星目标价4000美元，对应40%。
1、价格持续超预期上涨：内存（DRAM/NAND）平均售价（ASP）持续超预期上涨。巴克莱将2026年第一季度ASP环比增长预测上调至90-100%，并预计第二季度仍有40%以上的环比增长空间。供应紧张局面预计将至少持续至2027年上半年。
2、基于更高的ASP预测，大幅上调2026-2028年海力士的营收和盈利预测。预计2026年营收同比增长约40-50%，毛利率达85.5%，营业利润率达77.9%。海力士的目标价基于5倍2026年预期每股收益。
3、报告提出，行业需要建立新的定价框架，将预期供应增长、所需资本开支和单位成本下降等因素整合，以提升价格可见性、平滑周期波动，从而可能使未来的行业低谷价位更高，甚至实现结构性改善。
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